一智库研究员陆华元

梁一萌，宝塔，三生。繁荣或孤独，毁灭或一无所有的想法。

1月25日农历新年，在外围市场的扰动下，a股低开低走，上证综指暴跌近百点，创2021年8月23日以来最低；创业板指数甚至跌破3000点整数关口，时隔8个月重回“2”时代。很多投资者曾想过新年吃饺子，但现在他们可能只有“关灯吃面”的心情。

行业景气度高，军工板块拉升。

沧海横流，方显英雄本色。弱市之下，也有强势板块和个股。

1月25日，军工板块多只股票拉升。截至收盘，冠翔科技涨停20，黎明航空涨停13，吉大涨停10，捷安高科、新宇郭克涨停7。

四川上市公司冠翔科技于2021年12月6日登陆创业板。公司以自主可控新一代信息技术在军工领域的应用为核心业务，为客户提供装备全寿命周期管理系统、智能武器装备管控模块等相关产品和服务。

晨曦航空是陕西xi的一家上市公司。它的主要业务是研发；d、生产、销售航空机电产品并提供相关专业技术服务。其主要产品和服务涉及航空惯性导航、航空发动机电子和无人飞行器。受影响，公司已按要求于1月23日零时暂时停产，1月24日起有序恢复生产。

年初以来，军工板块因其信息传递不畅等特殊性，遭遇投资者信心不足，中信一级行业跌幅最大。此外，近期市场上关于增值税取消免征政策的消息持续发酵。虽然实施细则尚未落地，但恐慌情绪让军工板块的弱势行情雪上加霜。

对此，企名网证券认为，成长轨道尤其是军工板块依然高度景气，短期估值风险的大幅释放为新基金带来了难得的布局窗口。对于军品增值税问题，该机构认为，现有军品增值税减免政策不完善，各地政策不统一，免税军品认定繁琐，流程冗长，产业链同一环节不同企业不公平现象突出。取消增值税减免政策从根本上消除了这种不公平。此外，军工产业链的大部分上游和少数中游企业多年来很少享受到增值税减免，即使取消对该领域影响也不大。

截至目前，已有20余家军工板块上市公司披露了2021年业绩快报或预告，半数以上的净利润平均增速在60以上，基本验证了军工行业的高景气度。其中，振华科技、紫光国威、AVIC重机等上游公司表现亮眼。随着行业产能和下游需求的不断释放，军工行业景气度有望继续上升。2022年国企改革加速，军工央企板块估值体系可能重塑，估值提升可期。

年报业绩大幅预演，化工板块又迎炒作。

受政策利好、年报业绩增长预期等因素提振，化工板块在沉寂数月后再次迎来资金追捧。

1月25日，化工原料股红星发展连续两个涨停。1月21日晚间发布的公司年度业绩预告显示，2021年，公司主动判断并及时上调碳酸钡、碳酸锶、硫酸钡、硫磺、硫脲、电池级碳酸锂等主要产品的销售价格，销售收入和利润同比增长。预计归属于上市公司股东的净利润

1月24日晚间，陆金发布了2021年度业绩预测。公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润分别为https://www.zhucesz.com/亿元、https://www.zhucesz.com/亿元，同比增长https://www.zhucesz.com/://https://www.zhucesz.com/至于业绩变动的原因，公告显示公司拥有电石生产基地。报告期内，公司充分发挥配套产业链优势。一方面，生产所需的原材料电石保证了稳定的供应；另一方面，主导产品聚氯乙烯树脂和烧碱的销售价格较去年同期大幅上涨，从而改善了公司的经营业绩。

中农联合是山东济南的一家上市公司。其主营业务为农药中间体、原药及制剂的研发、生产和销售。值得一提的是，本月中农联合股价上涨52。1月13日-20日，中农联走出“六连板”热潮。21日、24日连续两天涨停后，25日再次涨停。据媒体此前报道，2021年6月以来，我国农药价格明显上涨，9月底以来各种农药价格大幅上涨。中农联在2021年中报中也表示，受气温上升、终端用药剂量上升等因素影响，公司主要产品烟碱类杀虫剂吡虫啉、啶虫脒等价格自2021年5月底以来持续上涨。受农药产品价格影响，公司分红上升将在2021年下半年逐步凸显。2021年第三季度业绩显示，产品价格上涨的红利已经开始显现。

中农联合的股价最近比较邪。

恒海龙是山东潍坊的一家上市公司。其主营业务是生产和销售化纤用棉浆和粘胶纤维。1月17日晚间，恒天海龙披露业绩预告。预计2021年盈利6800-8600万元，同比增长https://www.zhucesz.com/://https://www.zhucesz.com/ 2021年，公司控股子公司山东海龙博莱特化纤有限公司窗帘帆布行业市场供不应求，经营呈现产销两旺态势，毛利率大幅提升。

在2021年12月山东上市公司一点指数INC指数排行榜中，恒天海龙以INC指数https://www.zhucesz.com/,排名第157位，其分项指标分别为：传播广度https://www.zhucesz.com/,传播知名度https://www.zhucesz.com/,网络关注度https://www.zhucesz.com/,和官网呈现https://www.zhucesz.com/

资金提前布局，旅游股持续强势。

1月21日发表在参考专栏的文章《资金布局“后”，医疗板块重挫旅游股走起》提到了旅游部门的机会。目前看来，这个板块有一定的可持续性。

1月25日，旅游板块中的国旅联合、曲江吕雯、华天酒店涨停。近5个交易日，国旅联合有3个涨停，曲江吕雯有4个涨停并走出“三连板”，华天酒店有2个涨停。

曲江吕雯是陕西Xi的一家上市公司，最近几个月在业内动作不断。2021年11月，曲江吕雯在微信官方账号上宣布，大唐不夜城与Xi安数字光年软件开发有限公司联合打造的“大唐开元”系列数字典藏上线，几秒钟就销售一空。这是Xi第一个3D建筑模型的数字收藏。此外，由大唐不夜城和太乙集团联合打造的全球首个以唐朝历史文化背景为背景的元宇宙项目—— 《大唐开元》，就像一个通往数字“虚拟世界”的工具，无论你身在何处，都可以在大唐不夜城进行游览和娱乐。2021年12月底，曲江吕雯发布公告称，为进一步扩大公司主营业务规模，公司拟支付2105万元现金收购Xi安曲江持有的Xi安现代唐人街管理有限公司100股权