[刘玉腾]康鑫诺(688185)动态评论:Omicron毒株持续发酵，疫苗暴发病机会重现

事件:11月26日，世卫组织将冠状病毒定义为http://www.zhucesz.com/菌株的第五种变种“关注”(关注的变种，VOC)，命名为Omicron变种。初步数据表明，欧米克隆病毒比德尔塔病毒更具传染性，但尚不清楚它是否会导致患者出现严重疾病。目前，世界上一些制药企业对其进行了全面的研究。康西诺表示，公司高度关注“Omicron”突变株，目前正在收集和分析有关突变株的信息。

欧米克隆在全球蔓延，疫情反复出现，针具市场机遇加强凸显。近期全球疫情反复，新毒株欧米克隆引起全球反应，加强疫苗接种仍是抗击疫情的最有效手段。截至2021年11月30日，全国已完成25亿次新冠疫苗接种，预计http://www.zhucesz.com/将迎来加强接种高峰。我们预计，针具市场的加强预计将进一步增加康胜诺COVID-19疫苗业务的收入。

序贯疫苗优势明显，康西诺有望抢占部分灭活疫苗市场。Concino披露的临床数据显示，2剂灭活疫苗接种6个月后，连续1剂克维沙吸入增强剂可诱导极高水平的IgG抗体和细胞免疫反应，中和抗体水平比加强剂前提高250 ~ 300倍;与同剂量灭活疫苗加强剂前相比，中和抗体水平提高30倍。康西诺希望通过连续接种，在灭活疫苗市场上分一杯羹。”

康西诺新基地建成，可生产5亿支新冠疫苗。新重组的新型冠状病毒疫苗已在墨西哥和巴基斯坦获得紧急批准，并在中国获得有条件的上市许可，预计将对海外收入产生积极影响。第四季度随着公司上海基地正式投产，产量全线增长可达5亿剂，可保证产品生产稳定。在盈利能力方面，2021Q1-3年毛利率为http://www.zhucesz.com/，净利率为http://www.zhucesz.com/，保持在较高水平。此外，据央广网报道，鑫诺生物已开始研究新的突变株，我们希望进一步巩固公司在COVID-19疫苗研发领域的先发优势。

利润预测及投资建议:公司产品Kveysa临床试验结果良好，在反复疫情下市场机会明显。预计成交量将进一步增加。据估算，21-23年公司营收为http://www.zhucesz.com/亿元，净利润为http://www.zhucesz.com/亿元，对应市盈率33/18/15倍。先覆盖，推荐目标价400元，给予“买入”评级。

风险提示:产品销售不如预期，新冠疫苗价格下降，产品开发不如预期。请回到公司名称网站查看更多信息

康西诺的名字是有意义的

新型冠状病毒mrna疫苗获得国家药品监督管理局临床试验批准

新型冠状病毒mrna疫苗获得国家药品监督管理局临床试验批准

2013年4月4日，康赛诺生物科技在香港交易所宣布，其新型冠状病毒mrna疫苗已获国家药品监督管理局批准进入临床试验。临床前研究结果表明，该疫苗可诱导为世界卫生组织所认识的多种重要变异之一，包括当前流行毒株、高度中和抗体，并且在原型的基础上开发的新冠疫苗比现有的多广谱抗性强，可以更有效地保护机体免受现有变异株的感染。请回到公司名称网站查看更多信息