利用马云背后的合伙制思维进行财富管理和传承

重要声明

阿里巴巴创始人马云于9月10日教师节宣布退休，这一天是阿里巴巴成立20周年纪念日。妈妈退休的那天,他给房间里的企业家的一些建议:“如果有一天,你也要使用这个系统,文化和人才,确保公司的连续性,你今天需要开始思考它至少和准备至少10年。”

照片由红星新闻

马云在公司迭代和人才培养方面的开拓精神和远见卓识，不仅值得所有企业家的赞扬和反思，也适用于投资领域。如果说企业处理的是企业的继承，那么对于高净值人士来说，他们处理的是财富的继承。

那么，马云背后的合伙制是什么呢?如何学习做财富管理?滨海君今天给您送梳子。

阿里巴巴新的合作伙伴制度

阿里巴巴在纽约证券交易所提交的招股说明书等相关文件中对合伙制度做了详细的说明:自1999年阿里巴巴公司成立以来，马云等人以合伙精神经营管理公司。2010年7月，为了保持公司的伙伴精神，确保公司使命、愿景和价值观的不断发展，阿里巴巴建立了合作协议，命名为“湖滨伙伴”。马云和蔡崇信是永久合伙人，其余合伙人将在离开阿里巴巴集团或其关联公司后退出阿里巴巴合伙人。每年,合作伙伴可能提名新伴侣要求:至少已经在阿里巴巴或其附属公司工作了五年,公司的发展作出了积极贡献,高度认同公司文化,并愿意尽自己最大的努力为公司的使命,愿景和价值观。

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阿里巴巴的合伙制度不同于一般意义上的合伙制度。一般意义上的合伙制度是企业的一种组织形式。与其他公司制度相比，合伙制度强调了普通公司合伙人与股东权利义务的区别，在税收方面也存在差异。但是,阿李爸爸合作系统的核心在于选择和任命公司的董事会制度,也就是说,绝大多数的董事会的董事提名的合作伙伴,而不是正确的提名董事根据持有股份的比例。

有限合伙制最大的优势是资本的杠杆作用。一个企业的普通合伙人可以用很少的资金撬动数百倍的资金。同时，还能牢牢地将企业的控制权掌握在自己手中，获得超出其投资比例的超额收益。

在风险投资公司中，最高的投资金额并不意味着较强的管理能力，很多投资者只是想获得投资的回报。

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至于如何管理公司，更需要有很强的专业人员来操作，有限合伙是GP(普通合伙人)+LP(有限合伙人)，企业管理权与投资权分离，自主权非常强。

普通合伙人(GP)=1资金+无限连带责任+公司管理权，有限合伙人(LP)=99资金+有限责任+合伙协议利润分配。

阿里巴巴的合伙制无疑是一种更有利于管理层获得公司控制权的制度设计，使管理层能够在较少的股份基础上获得更大的控制权。

正是在这种新的伙伴关系机制的基础上，阿里巴巴形成了以使命、愿景、价值观为动力的独特文化和一大批优秀人才的人才体系，为公司的传承奠定了坚实的制度基础，也确保了面向未来的领导层升级。

这种新型的合作机制，在业内说来，在于它的优势是非常突出的。要想控制任何公司的发展方向，创始人必须有足够的控制权，但在公司成长的过程中，天使投资者和私募基金需要稀释自己的股权。阿里巴巴的合伙制度在借鉴双层股权结构优势的基础上进行创新，避免了双层股权结构的一些不足。因此，增加制度的包容性是必要的。

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这反映了高净值人士背后的财富传承

阿里的合伙制受到了赞扬，一个重要原因是企业家对财富传承的焦虑。

高净值人士中很大一部分是企业家。民营企业家是改革开放30年来中国最具现代感的群体。他们大胆，敢于冒险，有责任感。企业家希望子孙后代能够继承自己白手起家的企业和事业，甚至打造百年老店。随着第一代企业家年龄的增长，传承财富的需求也在增加。

这里所说的财富继承主要包括有形财富和企业继承。

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有形财富包括房屋、股权、金融资产等，是通过一代人的努力积累起来的家庭财产。我们非常珍惜它，并希望得到保证和成功的传承。

面对这些财富的继承，不同的财产选择不同的继承工具。继续下去的最好方法就是把金融工具和法律工具结合起来，达到继承的目的。目前，人们广泛使用的继承方式有四种:遗嘱安排、法定继承、人寿保险和家庭信托。

有形财富的传承问题适用于所有积累了特定资产的家庭，如中产阶级、私人银行客户和超高净值客户。这些问题很常见。解决这些问题的，就是会泽子孙的安排问题。

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而企业股权是否可以继承，企业的衣钵是否会面临三代人而削减?是企业家所面临的问题。我们可以借鉴以下案例:

第一种路径——家族所有制，家族成员经营;典型案例如李嘉诚家族，已经成功完成了继承，长子接班，次子创建另一个国家。

第二种方式——家族所有制股权，职业经理人经营;典型的例子是美的集团，目前的第二代掌门人并不是创始人何香健的儿子何剑峰，而是他一手培养的职业经理人方洪波。贺建奎专注于投资，尚未回归家族管理。

第三条路——家族成员经营，家族股权稀释。日本的丰田汽车就是一个典型的例子。由于家族成员对品牌的影响，虽然股权被少量稀释，但是是的，他也是一名企业高管。

第四种方式，企业销售，家庭转型。香港永隆银行被股东出售给中国招商银行就是一个典型的例子。在家庭财务萎缩的时代，实现家庭财富也是继承的一种选择。

第五条路——阿里巴巴的新合伙人制度，一个专业团队从创始人手中接管控制权。在马云远离“前线”的十年里，一套维护阿里巴巴生态健康的决策、人才和治理安排已经逐步建立起来。公司如何选择接班人?如何平衡短期和长期利益?如何保护股东权益......大问题、小问题，以及在这个机制下产生的管理和员工，都是通过这个机制来解决的。

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这不仅是财富的传承，也是大企业创始人的沉重责任。找到合适的接班人，将企业传承下去，解决了企业传承问题，有利于员工和社会，有利于中国企业的稳定发展。

回到继承的根源，财富是对未来家庭能力的储备，其意义超越了数字。物质财富容易传承，但创造财富的软实力和家族精神却无法在物质上传承。如果拿不走的财富最终会还给社会，那么在考虑家庭关系、权衡经商的利益和效益的同时，我们应该给社会带来更多的好处，养活社会。

“有几代人才，每个人都领导了几百年。”所有权和经营权的妖娆不需要捆绑在一起。

祝愿更多的中国家庭在传承、创新、超越中取得成功。

综合整理自:剑书《沃胜律师业务》、极客公园、超演公众号、复旦泛海国际金融学院公众号，版权归作者所有，如有侵权请联系并删除。

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