就在这两天，我们谈到了机构合作和公司内部培训，都涉及到这个内容。

第一个问题，融资/保理公司赚多少钱?］

这个问题可以用许多方面来表示。

例如，一个维度是“赚贪婪的钱”和“赚可怕的钱”。为了贪财通常是银行的信贷业务和投资业务。客户希望扩大规模，赚取更多的利润，因此金融机构以债权人的身份向他们放贷，或投资者以股东的身份向他们投资。赚钱的恐惧，典型的是担保和保险，银行害怕坏账，个人害怕绝症，所以花钱买安全。

例如，一个维度是赚取“融资”、“信用”或“智慧”货币。融资是很容易理解的。信用融资，典型的例子就是信用支付——银行承诺、信用证、保函等等，你脸小，找个脸大的大哥来支持，钱不用还，而且大哥也不用给你靠垫，大家都卖脸。智慧的整合可以体现为企业金融工程、供应链再造等形式。

保理公司可以赚到以上两个维度和五种钱。目前国内大部分保理公司都在赚贪财和融资。

不幸的是，这两种钱都不是保理公司能赚到的。

你为什么这么说?因为保理公司不是合格的融资人。民营保理公司不是，国有保理公司也不是。银行稍微好一点，但由于税收和转让定价问题，它们仍不是合格的投资者。这是由他的因式分解背景决定的。

就贷款而言，严格来说，唯一符合条件的贷款机构是银行。保理公司(以及融资租赁、小额贷款和担保公司)不合格的吸收存款,他们也有资格借钱给对方,也不支持的财政和货币政策的国家,所以你会有一个工具来应对流动性风险,唯一的资本。这与杠杆率无关。很多小贷公司认为多重杠杆太低，于是改名为保理公司，估值10倍杠杆。十倍那是业内自己的娱乐，别真信，你看哪银那一行字母?商业逻辑不正确，杠杆太高，你死得更快。

金融不是你口袋里有钱的问题。有资格成为金融所有者的是，你可以用别人的钱做生意，你可以错配，你可以受法律和政策的保护来经营一个庞氏骗局。在没有这些流动性工具的情况下，将别人资产负债表上的风险转移到自己的资产负债表上，是金融业最糟糕的商业逻辑。

保理公司还可以赚到另外三种钱。要解决这个问题，我们需要回到保理的起源，或者说保理的核心定义。首先，我们来看看中国《商业银行保理管理暂行办法》和国际通用GRIF协议的定义。

办法(节选):本办法所称保理业务，是在债权人转让应收账款的前提下，集应收账款催收、管理、坏账担保、融资为一体的综合性金融业务。保理是指债权人将其应收账款转让给商业银行，商业银行向其提供以下至少一种服务:应收帐款管理;3。坏账担保;4。保理融资。

GRIF:保理…供应商将其应收账款转移至保理业务，至少提供以下一种服务:分类管理;http://www.zhucesz.com/. 集合;3。坏账担保。

看到关键的区别了吗?“GRIF”最初将“融资”排除在保理的基本功能之外，而中国银行业认为，只要在应收账款转让的基础上提供融资，保理就可以成立。应该说，“GRIF”的定义真正抓住了保理业务的本质，而“方法”的定义则差之毫厘。不久前，在保理委员会召开的行业会议上，人们讨论了全球保理业务为什么是逆周期的。与此相反，保理业务在经济形势低迷时增长较快，而在中国，保理业务呈现顺周期性，自去年以来风险集中银行保理业务规模开始大幅收缩?究其原因，国内以融资业务为核心功能的保理，与其他银行做的完全相反。

银行保理与商业保理有什么区别?在我看来，除了主题不同之外，没有什么不同。保理应被理解为一种商业服务工具和信贷援助工具。保理本身不是合格的融资工具。这是为什么呢?由于应收账款是一种具有高度不确定性的商业信用，在构建债务融资工具时需要较高的信用和金融信用标准。应收账款在确认、执行、抗辩等方面，与其他实物抵押品没有丝毫的区别，更不用说法院对这个东西不了解，法律本身就是漏洞百出。

换句话说,GRIF强调保理的核心功能是“信用增级”,将应收账款的不确定的商业信用升级到更高的信贷通过各种技术手段,金融工具和金融工具——保理的工作是管理账户,收钱,保护买家的信用风险。

融资的本质是信用问题。信用高的时候，融资自然就来了。然而，对于因式分解，这是很低的。有了更高的信用，我们可以做很多其他的事情，成本更低，承担更少的风险。比如赊账，不花钱做事情就是高手。保理代理可以使用哪些工具?商业票据，备用信用证，履约担保(不是融资担保)等等，通常反过来。这就是“挣信用钱”。

“赚怕钱”，卖信用保险是其中一种，但本质上这是保险公司的盘菜，只是保理的一个辅助工具，在特定场景下非常有用。还有很多其他的方法。应收账款管理，不也是一种资产管理吗?银行不专业，我们做的比银行更专业，我们可以从银行赚钱，帮助他降低不良贷款率。同样，我们做的比企业专业，可以从企业赚钱。核心是把自己定位为服务提供商，依靠技术做风险识别和风险转移，不要真的把风险放在自己的口袋里。租赁，典当等等应该已经出现了然而,遗憾的是,人们只关注利润的高利贷,认为他们是老板的钱,均匀地与银行竞争,或寻求维持影子银行,但未能做好他们的主要业务,利润往往吃了风险。

“聪明赚钱”是对保理业务能力的最高要求。就像我说的，主要是供应链再造和金融工程。你必须精通贸易、金融、金融、法律和其他工具才能做这份工作。在财政上，通过调整资本流动，将资产留在升值的国家，将负债留在贬值的国家，或者调整汇率风险。可以利用不同货币、市场之间的差价进行套现;例如，表内、表外资产变动……融智服务于大公司，尤其是跨国企业，中小企业使用起来比较困难。

不了解上述技术的人士说，“保理公司不融资客户就不能开展业务，客户只想要钱”。在这种情况下，要么是客户搞错了，要么是保理公司自身的思维不开放。病人去看医生，开药，医生开药时不加判断吗?我不需要医生来做。

中小企业融资难。保理公司，同样是中小企业，通过融资解决真的不是问题，因为你自己的融资是有问题的。近年来，不断有保理公司、租赁公司通过自建P2P来解决融资问题，合规问题不说，财务问题也不例外。你知道网络是一个烧钱的游戏吗?保理公司真的以自己为主要赚钱主体，杠杆玩得高，只会死得更快。

要知道，解决企业缺钱的问题还有其他途径，信用、信用支付、商业服务，而不仅仅是融资一条走黑之路。

保理许可证实际上是一个相当NB执照,处置资产是企业的现金流,你将是一个各种各样的工具,各种各样的合作组织,企业的财务报表,应收账款和应付,预先,事先,现金、库存、资产和表外资产表中,而连债权、股权工具都打通了，是进入利基市场获利之道。银行里的银行家用最多，为什么不能结合起来为企业做系统的服务呢?制度问题，部门利益问题。同样，对于那些有能力管理资产和整合资源的人来说，财务分离是一个低风险的赚钱机会。