中国最大水果零售商“百果园”提交港交所 招股说明书 现场报道 数据支持捷利交易宝APP 百果园于2022年5月2日向香港联交所递交招股书，计划在香港主板上市。该公司是中国最大的水果零售商。2021年收入1亿元（年复合增长率），净利润1亿元，毛利率1亿元。 STLiveReport获悉，成立于2001年的深圳市宝塔实业（集团）股份有限公司（以下简称“百果园”）于2022年5月2日在香港联交所递交上市申请，计划在香港主板上市。这是该公司首次提交上市申请，独家保荐人为摩根士丹利。 该公司是中国最大的水果零售商。弗若斯特沙利文表示，按2021年水果零售额计算，公司在中国所有销售水果的零售企业中排名第一，按水果零售额计算，公司也在中国所有水果特许经营零售企业中排名第一，是第二名的两倍。公司拥有中国水果行业最大的经销网络。 该公司以销售水果为主，同时也销售干果、果汁等水果衍生品。公司通过公司手机APP、微信小程序线上预购的方式，将配送业务拓展至大生鲜，包括蔬菜、鲜肉海鲜产品、粮油、乳制品等产品。 公司已建成全国最大的贴近社区、线上线下融合、店仓一体的水果加盟零售网络。截至上次实操日期，公司线下门店网络在全国22个省市130多个城市拥有5351多家门店。 会员总数超过6700万，付费会员超过78万，2021年平均月活会员超过700万。 投资亮点 中国领先的水果新零售运营商，keeping 管理全行业价值链，建立知名渠道品牌和产品品牌； 依托全面的标准体系和农业技术、信息技术、资本能力赋能，建立高效的垂直一体化产业链； 先进的果品品质分级体系和成熟的品类品牌孵化体系，打造引领型、快速成长型果品品类品牌； 贴近社区、线上线下融合、店仓一体的中国最大水果加盟零售网络，强大的会员运营能力带来庞大而忠诚的用户群； 以渠道品牌、供应链、运营能力为支撑的高可复制特许经营模式，快速扩张的特许经营网络； 通过全行业价值链质量管控和系统高效的仓储物流体系，优化新鲜度、持续高安全、低损耗；而公司的成功得益于远见卓识、经验丰富的团队和强烈的企业精神。 公司信息： 公司地址:B1101-1103、B1105-1113、B1115-1122、B1201-1203、B1205-1213、B1215-1217，中国广东省深圳市龙岗区南湾街道夏利朗社区平吉大道1号建生大厦B座 香港地址：香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 财务分析 截至2021年12月31日止三年： 收入分别约为1亿元、1亿元、1亿元，年复合增长率1亿元； 毛利分别约为人民币1亿元、1亿元、1亿元，年复合增长率1亿元； 净利润分别约为1亿元、1亿元、1亿元，年均复合增长率1亿元； 毛利率约为，年复合增长率为； 净利率约为，，，年复合增长率为。 公司收入、毛利、毛利率呈增长趋势，其中毛利年复合增长率为； 利润和净利率均呈下降趋势，净利率为； 本公司的存货、应收款项、账上现金和流动负债为30。 亿，经营活动现金流亿。 行业展望 弗若斯特沙利文表示，在零售额方面，中国水果零售市场的市场规模已从2016年的人民币8273亿元增长至2021年的人民币12290亿元，年复合增长率约为。零售额方面，预计2026年中国水果零售市场的市场规模将进一步增长至人民币17752亿元，预计2021年至2026年的年复合增长率为人民币17752亿元。 招股说明书 我国水果零售的主要渠道包括：农贸市场、现代零售（含商超、生鲜超市、便利店）、电商渠道、水果加盟零售（含水果连锁加盟零售、夫妻店）。下表详列这些主要渠道的零售额及各自所占比例。 招股说明书 行业地位 我国水果零售行业高度分散，现有市场参与者之间竞争激烈。弗若斯特沙利文表示，2021年，公司是水果零售行业按水果零售额、占市场份额排名第一的公司，而前五大参与者合计占市场份额。 下表为2021年中国按水果零售额排名前五的零售企业及其截至2021年12月31日的市场份额和门店数。 下表为2021年按门店水果零售额及截至2021年12月31日各自市场份额和门店数分列的中国水果特许经营前五名。 招股说明书 同行业公司IPO比较 入选同行业对比公司为宏辉果蔬(SH:603336) 宏辉果蔬有限公司是一家集果蔬产品种植管理、采后收购、预冷、冻藏、预选分级、加工包装、冷链配送于一体的专业农产品服务商。其主要产品包括水果约46大类、蔬菜约43大类，品种涵盖了从我国南北方进口的各类特色果蔬。我们的果蔬产品通过了多个国家和地区的准入认证，是国产水果 蔬菜出口企业是取得较为丰富出口资质的企业之一，产品质量管理通过了GLOBALGAP、ISO22000、ISO9001等国际质量体系认证。 捷利交易宝APP 大股东 余先生、许燕林女士、宏源善果、恒亿利投资、汇智众祥及深圳汇林将根据上市规则组成本公司控股股东集团。 于招股章程前，(i)余先生将直接持有本公司经扩大的已发行股本总额约；(ii)宏源善果、恒亿利投资及汇智众祥（均为（执行）普通合夥人）将分别直接持有本公司扩大后的已发行总股本约8及；及(iii)深圳汇林（51%由余先生及49%由余先生之配偶许燕林女士持有）将直接持有本公司已发行股本总额约为。此外，徐艳林女士持有恒益利39之有限合伙权益及宏源山国之有限合伙权益。 招股说明书 管理状况 余会勇先生，53岁，执行董事、主席兼创始人，于生鲜产品行业拥有近30年经验。主要负责公司股东大会决议的执行和公司总体战略的制定。他在成立公司之前积累了丰富的农业经验。曾在爱迪绿色食品总汇有限公司担任配送中心经理，江西省农业科学院食用菌研究所研究员。他毕业于中国江西农业大学，获得园艺学文凭。 徐艳林女士，52岁，执行董事兼总经理。主要负责管理公司整体业务运营。徐女士于2002年8月加入本公司为行政文员，并于2009年1月出任本公司总经理。曾在德兴市香屯学校担任英语教师。取得上饶师范学院英语专业毕业证书。 田喜秋先生，48岁，执行董事兼副主席。主要负责协助制定公司整体发展战略。历任江西王品董事长，曾任王品果业发展（深圳）有限公司董事，中国北京大学工商管理专业学习 课程。 焦跃先生，35岁，执行董事兼常务副总经理。主要负责管理公司日常业务运营。曾任聚贤（北京）科技有限公司CEO，友盟同心北京科技有限公司副总裁，获华南理工大学土木工程学士学位。 朱启东先生，47岁，执行董事兼副总经理。主要负责管理公司的采购、批发和销售。曾任海南圣杰农业发展有限公司董事、上海牛果农业科技有限公司董事、成都天一会展服务有限公司业务经理。北京大学学习工商管理。 上市前融资 捷利交易宝APP 中介团队 据捷利交易宝统计，百果园共有9家中介团队，其中保荐机构1家，近10家保荐项目数据表现尚可；共3家，综合项目数据尚可。整体来看，中介团队的历史数据表现尚可。 捷利交易宝APP 保荐人历史承销业绩 摩根士丹利最近的赞助破发率是； 捷利交易宝APP 舆情分析 目前，通过企查查网站查到深圳市百果园实业（集团）股份有限公司，发现其存在以下风险提示： 12起自风险中，深圳市市场监督管理局龙岗局行政处罚1起，其余均为民事纠纷； 43起相关风险中，股东股权被冻结警示1起、被投资企业行政处罚1起、股东行政处罚1起、工商抽查警示2起、股权质押16起。郑志坚因未按时履行法定义务被法院强制执行并限制高消费，其余均为民事纠纷； 29起历史风险中，股权质押警示2起，行政处罚1起，其余为民事纠纷； 在138条敏感舆情中，主要是关于万店计划、IPO、食品安全等方面的新闻报道； 747条提示短信中，主要以原告身份起诉他人、变更人员（合法合规人、实际控制人、最终受益人、股东、 重点人员等）、外商投资变化等提示。 从整体上看，一家2001年开始经营的公司，法律诉讼范围比较正常，没有出现大规模的网络负面舆情。 近期港股IPO市场情况 据捷利交易宝统计，近10只上市新股平均市值1亿，其中市值最大的是汇通达网络，市值最小的是清晰医疗；发行PE均值为倍，PE整体水平偏高；平均报名人数6008人；在认购倍数上，平均值约为倍；在基石占比方面，目前维持着基石的平均占比。整体来看，基石占比增长趋势非常明显； 在暗盘和首日收益率上，今年1月以来涨跌互现；2月新上市的汇通达表现较好，清晰医疗表现一般，乐普生物B小幅上涨；3月初，金茂服务首日大跌，物管企业仍不看好市场；瑞尔集团上市首日表现稍差，但3月底三只新股的黑暗表现却相当亮眼，最大的黑马当属力高健康生活。4月上市的知乎首日大跌，东元仁智服务表现平淡。 捷利交易宝APP回归企名网查看更多