目前，我国小公司主要有两个发展方向。 一是用银行放贷的思路，按抵押物放贷。 这类小贷公司管理层大多是从本地或中小银行跳槽而来，利用手头资源向难以获得银行融资的本地中小企业放贷。这类公司一般放贷金额较大，都在百万以上，大的可达1亿。但由于资金有限，政策受到融资渠道的限制。客户数量也相对较少。 此前上市的吴江鲈鱼乡小贷就属于这一类。（PS：为了在纳斯达克上市，它给自己起了一个很棒的英文名字China Commerce Credit，也不知道是否通过了在中国的注册。无法吐槽。它的招股书和公司网站China Commerce Credit-吴江裕翔农村小额贷款有限公司） 二是偏向纯信用，以现金流审核方式发放无抵押贷款。 这类小额贷款公司的管理层大多是来自香港、台湾、日本和新加坡的前小额贷款从业者。它们大多利用国外成熟的小额信贷和消费信贷技术在中国开展业务。这类公司一般贷款金额较小，平均10万甚至更少。客户数量相对较多，是符合政策导向的小分散。 国内比较有名的有亚联金融（来自香港）、富登（淡马锡旗下）、平安易贷、宜信（什么？你说它是做P2P的？这是一个复杂的问题，如果有类似问题，可以单挑说一大段） 此外，依托供应链，即供应链上有实力的企业，成立小额贷款公司，为上下游企业提供融资服务。这不是主流。这类小贷公司往往是设立企业的副业，就不在讨论之列了。 这样的代表包括龙马小贷（泸州老窖）、苏宁小贷、阿里小贷（这更牛逼是因为整个阿里生态圈太大了，但从根本上说确实不是主流，不具备复制性） ） 如何看待我国小额贷款公司的发展前景和方向？ 首先是小额贷款公司的发展前景。 从数据上看，小贷公司数量和贷款余额已连续两年保持行业整体增长的50%左右。今年的发展速度略有下降，但也应该是40+。持续高增长可期，直至行业洗牌。 我个人认为是在中下。（70分） 从政策角度来看，无论是利率逐步市场化、民资银行试点还是消费金融试点，对小额贷款公司整个行业来说都是利好消息。然而，有关小额贷款公司的法律法规始终不明确，小额贷款公司定位尴尬，融资渠道有限。（80分） 市场环境方面，银行业竞争日趋激烈，吃肉喝酒的日子即将结束。现在越来越多的银行机构开始关注小额信贷。在相同的业务定位上，小额贷款公司根本无法与银行竞争，小额贷款公司的生存空间将被压缩。（50分） 从盈利能力来看，小额贷款公司目前的利率政策红线是基准利率的4倍，但在实际操作中往往超过这一水平，这是无奈之举，受多种因素影响；有限的杠杆率、小额分散导致的高成本、非金融机构的高缴税、冷门行业导致的高融资成本等等，其实说起来，运营规范的小贷公司资本利润率并不高，吴江鲈鱼乡小贷实际平均水平仅为10，违规严重的企业暂不讨论。但随着利率市场化和融资渠道拓宽，盈利水平有望逐步提升。（70分） 因此，整体来看，小贷公司的发展前景还是不错的（平分秋色），行业中的佼佼者前景光明，中低端随时可能消亡。 至于方向。 就整个行业而言。 一是市场竞争更加充分。随着银行业下沉，业务空间 压缩、经济下行、行业风险释放等诸多因素，将导致行业的整体洗牌，最终，形成行业内市场的精细划分（个人认为，在这个过程中，目前占据市场主流的第一类小额贷款公司将大量淘汰），未来的小额贷款公司将在百万以内划分为多个细分市场，真正支持小微企业和个体工商户将成为主流。地方市场集中（如果不放开地域限制），行业龙头将占据更大的市场份额。以国外市场为例，日本邦敏的Promise和韩国的APRO都占据了其国内市场的较大份额（具体数据记不清了，一时找不到，找到后再补）。 二是必然互联网化。这个不多说，一定是发展趋势。有了互联网金融，从某种角度来说，小微金融甚至是金融中最适合互联网的部分。阿里小微的成功就是最好的例证。 在单个企业方面。 一、寻求转正 目前提供政策的方式有两种，一种是设立民营银行，另一种是向村镇银行转型。前者的门槛对于小公司来说是相当高的，但是优秀的小贷公司还是有这个机会的，相信已经被很多小贷公司纳入了规划。但平心而论，按照中国一贯的政策风格，这种机会并不多见。后者门槛不低，但现行办法规定，重组需要银行机构作为主发起人，如果重组，小贷公司将失去对自己公司的控制权。辛苦了的业务交给别人，想来小贷公司的老板也没那么傻。因此，这条路目前只是让小贷公司有了先机。 二、等待政策给出名号 目前，对小额贷款公司进行立法，赋予其金融机构的地位，可以解决整个小额贷款行业的大部分问题。 三、招兵买马 与正规军合作，做银行零售端，用自己的团队为银行做小微业务。银行省去了自建小微业务团队的过程，降低了成本，而且直接 获得可观的小额信贷业务。小贷公司解决了资金问题，其他方面都背靠大树好乘凉，但这棵树给不给你是个未知数。