我叫理财子公司，含着金钥匙出生 2018年10月19日，中国银保监会发布《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》，主要内容是商业银行设立“理财子公司”的规定。 谁是“财务子公司”？以下四个角度“任重道远”~ 一，我是谁？ 二，我能做什么？ 3.我有什么好处？ 四、未来银行理财有哪三种形态 ，我是谁？ 1.财务子公司背景：（我来自哪里？） “理财子公司”绝对可以说是这个时代的新产物。其前身是商业银行金融业务部。现在需要脱离商业银行内部部门，成为商业银行独立的子公司开展业务。该附属公司为财务附属公司。 子公司的背景一是理财子公司法人开展理财业务，有利于银行将表外理财业务风险与表内业务风险隔离，逐步打破刚兑，回归资管本源。 子公司的第二个背景是上位法的要求。-“资管新规”要求：“主营业务不包括资产管理业务的金融机构，应当设立子公司开展资产管理业务”；“理财新规”要求，“商业银行应当通过具有独立法人资格的子公司开展理财业务”。可见，商业银行设立理财子公司的立法时机已经成熟。 2.金融子公司的定义：（我是谁？） 银行理财子公司接受投资者委托，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对受托投资者财产进行投资和管理。 3、理财子公司的设立条件： 想养个胖娃娃吗？（我们先去争取爸爸，看看条件够不够。） （一）控股股东：由在中华人民共和国境内注册成立的商业银行作为控股股东发起设立。 （二）股权结构：境内外金融机构和境内非金融企业也可共同参与出资。鼓形 鼓励商业银行吸引境外成熟优秀金融机构投资入股，引进国际先进专业经验和管理机制。 （3）注册资本：理财子公司注册资本最低限额为人民币10亿元，应为一次性实缴货币资本。母行出资额直接从母行核心一级资本中扣除。 一般来说，如果母行核心一级资本较低，则不能参与理财子公司的设立。 4.理财子公司命名规则： （这个名字是专利。） 银行理财子公司的设立应当采取有限责任公司或者股份有限公司形式，银行理财子公司名称一般为“字号+理财+组织形式”。未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位不得在名称中使用“金融管理有限责任公司”、“金融管理股份有限公司”字样。 5、理财子公司股份数量限制：（计划生育政策） 商业银行控股的理财子公司不超过1家，参股的理财子公司不超过2家。 ，我能做什么？ 1.公募理财： （一）基金面向不特定社会公众公开发行，基金公开募集。 （二）投资范围：主要投资于标准化债权类资产和上市公司股票，可投资于非标准化债权类资产，但不得投资于非上市企业股权，另有规定的除外。 （3）第一重点：公募直投股票。允许理财子公司发行的公募理财产品直接发行股票账户投资股票。在此之前，商业银行公募理财产品不能直接投资股票，只能外包给公募基金等其他机构间接投资股票。 但需要注意的是，投资股票需要满足集中度限制要求：理财子公司所有开放式公募产品持有单个上市公司股份不超过15%。就是鸡蛋不能放在同一个篮子里~ （4）第二个重点：公募和金融投资非标资产。理财子公司公募可投资非标准化债权资产，对比公募证券基金 一个很大的优势。 而公募非标投资的难点在于资金期限与非标资产期限的匹配。因为公共融资资金的周期一般很短，从几天到几个月不等。而非标债权类资产的期限一般在一年以上。 2、私募： （一）资金由合格投资者通过非公开发行私募产品募集。 （2）投资范围：私募产品的投资范围只需在合同中约定，对投资标的没有限制，投资范围相对宽泛。私募产品不仅可以直接投资股票，而且对股票投资集中度的管理也没有限制。 3.自营业务： （1）资本金注册资本和其他自有资金。 （2）投资范围：以固定收益类证券为主，流动性高的资产比例不低于50%。 （三）理财子公司不得使用自有资金购买公司发行的理财产品，不得为理财产品投资的非标准化债权类资产或权益类资产提供直接或间接、显性或隐性担保或回购承诺，确保理财业务与自营业务分离，理财业务经营与自营业务经营分离。 我有什么好处？ 根据以上所述，设立理财子公司的门槛相当高。与以往商业银行内设部门相比，设立理财子公司有哪些实质性好处？ 1.股票投资： 独立子公司可以直接投资股票，对于节约理财产品成本、完善资管机构理财子公司格局是一大优势。 2、非标投资： 一般来说，理财子公司的非标投资受到的限制较少，因为脱离母行成为独立法人，所以取消了母行净资本10、母行总资产4的限制。 3.分级产品： 分级产品是指将一款理财产品的本金份额分为优先级和劣后级。同一份额的分级理财产品同权同险，产品名称应包含“分级”或“结构化”字样。 理财子公司可以发行分级理财产品，对于募集资金来说是一大优势。 4.合作机构： 合作机构有两种类型： （一）外包合作机构：理财产品所投资的资产管理产品的发行人或受托理财产品投资的机构。 （2）投资顾问合作机构：为理财产品投资提出投资建议的投资顾问机构。 商业银行内部部门：公募产品与私募管理人合作的渠道几乎没有。 银行理财子公司：可与符合条件的私募基金管理人合作。 5.第一次来柜台： 首次购买理财产品的投资者需要对风险承受能力进行评估，并亲自到营业场所进行评估、面签，称为临时柜台。 理财子公司的理财产品可以通过公司电子渠道进行远程评估，无需到柜台签字，符合当前互联网销售的大趋势。 6.公募产品销售起点： 理财子公司的公募产品没有销售起点，这对于基金募集来说是一大优势。 7.销售机构： 理财子公司代销放开了银保监会认定的其他机构，这意味着一些从事基金销售的互联网公司、三方理财公司如果纳入银保监会认定的范围，将在理财子公司的产品销售和资金募集能力上占据较大优势。 8.风险准备金的计提： 风险准备金的用途是弥补理财子公司因违法违规、产品合同、操作失误或技术障碍等原因给投资者造成的损失。 商业银行内部部门的计提方法是根据《商业银行资本管理办法》计提操作风险资本。具体计算规则十分复杂，应计系数在12至15之间。理财子公司风险准备金的计提为产品管理费收入的10%，当风险准备金余额达到理财子公司全部理财产品余额的1%时，不能再提取。 未来银行理财有哪三种形式？ 1.商业 兴业银行资管事业部按照理财新规要求开展。（银行自己动手！） 2.理财子公司。（生个儿子来做！） 《资管新规》要求：“过渡期后，具有证券投资基金托管业务资格的商业银行应当设立具有独立法人资格的子公司开展资产管理业务。”具有托管业务资格的商业银行27家。如下表所示，这27家商业银行的理财业务必须从商业银行内部部门中分离出来，通过设立子公司的方式开展业务。其中18家已宣布设立全资理财子公司。 18家理财子公司概况如下： 3、本行其他开展资管业务的子公司（让其他儿子兼职！） 商业银行可以选择不新设理财子公司，而是将金融服务从商业银行内部部门整合到其他已经开展资产管理业务的子公司。比如，有公募基金、保险公司等，最新的五大国有银行也在近期成立了金融资产投资公司。 不过，从目前申请设立子公司的情况来看，国有四大行均已正式宣布设立理财子公司，因此未来将理财业务整合到其他资管业务机构的可能性较小。静待未来理财子公司发力~回归企名网看更多