麻袋金融研究院：海外最著名的七家Fintech公司

近年来，互联网金融走在国内资本市场的前沿，国外称之为Fintech，翻译为金融科技或新金融。美国和英国的Fintech公司引领着全球互联网金融的发展潮流。英国的Zopa是2006年全球第一家现代意义上的网贷平台，紧随其后的是2006年成立的美国第一家网贷平台Prosper。至此，LendingClub和Ondeck已在美国纽交所上市。广义而言，Fintech的内涵丰富多样，包括P2P网贷、第三方支付、大数据征信、众筹、互联网银行、互联网保险、互联网经纪、互联网基金销售、互联网资产管理、智能投顾、在线投资社交、金融产品搜索、在线金融教育、个人信用管理等。根据花旗集团的数据，在过去五年里，金融科技行业的投资增长了10倍多，从2010年的18亿美元增加到190亿美元。俗话说“他山之石可以攻玉”，那么国外的Fintech是什么样子呢？国内外互联网金融有哪些异同？国内网贷平台应该从国外Fintech的发展中得到哪些启示？麻袋金融研究院正在为您解答这些问题，并将陆续推出国外知名Fintech公司系列报告，包括LendingClub、Prosper、Ondeck、Sofi、Zopa等，敬请期待。下面简单介绍一下相关平台。

LendingClub--美国最大的在线贷款平台

Lending Club(LC)是目前美国最大的在线借贷平台。LC于2007年10月正式上线，2012年11月11日成功登陆纽交所。IPO价格为美国15美元，上市首日上涨多达56美元，收于美国美元。204年初，该公司的市值约为美国30亿美元。累到了最下面的平台

总营业额达160亿美国元，贷款金额达亿美国元，年复合增长率超过110。近三年5%。由于平台的快速成长，获得了多项荣誉，如入选美国增长最快的民营企业之一，入选美国消费者新闻与商业频道(CNBC)评选的最具创造力企业50强，在福布斯20强最具前景企业25强中排名第五。

随着美国监管要求的变化，LC的业务模式经历了期票模式（2007年6月至2007年12月）、银行模式（2008年1月至2008年3月）和证券模式（2008年10月至今）三个阶段。证券模式下，LC投资者购买平台发行的“会员还款支持债”，是平台的无担保债权人。与借款人不存在直接的债权债务关系，但收益取决于其所投资贷款的履约情况。LC既向个人提供贷款，也向企业提供贷款，投资者包括个人、家庭和机构投资者（如银行、保险公司、基金等）。LC虽然处于小幅亏损状态，但营业收入和总资产指标增长较快，净收入总额为美国亿美元，同比增长104%，年末总资产达美国亿美元，同比增长49%。麻袋金融研究院认为，这些成果基于LC的核心竞争力，包括先进的技术、有竞争力的产品（如自动竞价工具）、相对完善的风控（如7级35级风险定价模型）。

Prosperer--美国第一家网贷平台

Prosper于2000年在美国成立，2006年1月投入运营。它是美国第一家网贷平台。截至204年初，Prosper已累计贷款营业额超过60亿美元，借款人超过25万人。借款人的利率主要取决于其FICO信用评分、贷款金额、贷款用途、Prosper评级等，年化利率从36不等，贷款金额从50美国元到1万美国元不等。贷款用途包括债务重组、住房改善、医疗保健、个人业务、大额采购、家庭开支、购买交通工具、特别

目的设定，休假，纳税，抚养孩子和其他相当广泛。平台的业务经历了拍卖模式（2006年1月至2010年12月）和证券模式（2010年12月至今）两种模式。在拍卖模式下，贷款利率是可变的。当借款人在平台上发布借款需求时，借款人设定了自己愿意承担的最高利率。投资者以这个利率为最高限额拍卖，并表明他愿意放贷的金额，即拍卖未满。在平台规定的时间内接受贷款竞拍，竞拍利率较低的投资者获得这一投资机会的概率较大。拍卖期结束后，平台会按照竞拍利率从高到低的顺序剔除借款金额，将竞拍利率最低的投资人的借款金额组合成一笔借款提供给借款人，从而达成交易。由于拍卖模式效率低下，后来亨通采用了证券模式，借款利率由平台根据借款风险提前设定。

从2005年4月获得美国750万美元A轮融资，到4月获企名网士信贷（CreditSuisse）领投的美国亿美元风投，11轮融资共获得美国亿美元，市场估值美国19亿美元。普洛斯能吸引如此巨额的投资，说明投资机构看好其未来发展前景。其实，亨通有很多内容值得我们认真研究和分析，比如平台的审贷机制、亨通评级等。

OnDeck--专注于中小企业贷款的网贷平台标杆

Ondeck成立于2006年5月，2007年首次贷款，总部位于美国纽约。经过8轮融资，Ondeck获得包括谷歌风投、老虎全球管理在内的风投公司亿美元股权投资，并于2012年3月18日在纽约证券交易所上市。与LC不同，Ondeck专注于中小企业贷款，平台为用户提供全生命周期的各类服务，包括获客、销售、评级、承保、融资、服务、催收等。

目前，Ondeck已成为知名中小企名网贷平台的标杆。截至年底,累计贷款40多亿美国元,贷款发放额达亿美国元,年化复合增长率达81。2012年至2012年为5%。该平台已在美国50个州和加拿大开展业务，服务700多个行业，近期还在澳大利亚开展贷款业务。平台总营收和总资产也大幅增长，分别为美国亿美元和美国亿美元，总营收增长61。同比增长5%。昂德克的核心竞争力突出表现在风险控制上。其拥有自主知识产品的Ondeck Score评分系统已升级至第五代，充分利用大数据和技术优势，企业信用评价准确率超过90%。同样，Ondeck获得多项荣誉，在2013年福布斯100家最具发展潜力公司中排名第11位，并在2012年和2013年被列入美国增长最快公司500强，获得Better Business Bureau的最高a+评级。

SOFI-全球社交金融平台的典型代表

Sofi（社交金融）成立于2011年，总部位于美国旧金山。成立之初，专门为早期精英服务。Sofi为MBA学生和美国名校毕业生提供利率低于联邦学生贷款的贷款，以差异化低利率吸引优质借款人，将社会与金融紧密结合，进一步降低借款人违约率，并以资产证券化降低贷款人资金成本。如今Sofi已成为涉及助学贷款、个人贷款、住房按揭贷款、财富管理等业务的互联网金融平台。为借款毕业生提供就业帮扶、创业扶持、暂缓还款、还款优惠、人身意外照护等服务。截至204年初，累计贷款超过80亿美国元，其中近一半为再融资业务，用户超过1万人，覆盖全美2200多所高校，平均每笔学生贷款再融资

节省了18936美元，为用户节省了超过1亿美元的贷款费用。除去债务融资，SoFi已获得7轮总计美国亿美元的融资，估值超过美国40亿美元。截至年底，SoFi通过7笔资产证券化获得约24亿美国元。

Commonbond--助学贷款垂直细分市场的网贷平台

Commonbond是由David Klein、Mike Taormina和Jessup Shean于2011年在美国纽约创立的在线贷款平台。同样以助学贷款起家，属于“小而美”的平台。Commonbond目前提供学生再融资贷款、家长再融资贷款、MBA学生贷款、个人贷款，最低年化贷款利率可尽可能低。具体贷款利率取决于产品类型、贷款期限、借款人等因素。贷款期限最长可达20年，并为借款人提供固定利率和可变利率两类选择。还有固定利率和可变利率的10年期混合贷款产品。Commonbond的一大亮点是，它不仅为学生提供贷款，还为平台的用户打造了一个互相交流分享的社区，比如分享照片、咨询就业、共同参与公益活动等。截至204年初，Commonbond两轮共融资4365万美国元，2013年9月由Tribeca Venture Partners领投的a轮融资865万美国元，9月由August Capital领投的B轮融资3500万美国元。此外，10月份，Commonbond还筹集了亿美元的债务。