刘强东控股的京东数科要上科创板了！设立特别投票权估值超2000亿

9月11日晚间，上交所网站显示，京东数字科技控股股份有限公司（简称“京东数科”）科创板IPO获受理，保荐机构为国泰君安和五矿证券。

京东数科拟通过科创板发行不超过1亿股，占已发行总股本的比例不低于10%。本次发行引入绿鞋机制，公司授予主承销商不超过上述发行数量15%的超额配售选择权。

公司本次拟募资200多亿元，用于金融机构、商户企业和新兴产业数字化解决方案升级建设，以及开放平台升级建设和数字技术中心扩建。

从数字金融到数字技术

京东数科于2013年独立运营。成立初期，主要依托京东集团电商平台为商户和消费者提供普惠金融服务，解决小微企业和消费者融资难问题。

202年，公司率先推出行业首款信用消费产品“京东白条”，开创互联网信用支付先河。招股书显示，京东白条提升京东商城用户留存率近100，人均订单量提升约50，交易额提升约80。2017年至2020年上半年（报告期各期），京东白条获得市场广泛认可，规模快速增长。年活跃用户分别为万人、万人、万人、万人，年复合增长率为。

除了家喻户晓的“京东白条”，该公司还在信用科技领域推出了“京东金条”。京东金条是一款数字化无抵押短期消费信贷产品。报告期各期，京东金条年活跃用户分别为万人、万人、万人、万人，近三年复合增长率为；同期，京东金条贡献的贷款规模分别为亿元、亿元、亿元、亿元，近三年复合增长率为亿元。京东数科还在业内率先推出信用科技开放平台模式。截至2020年6月末，金条产品余额由金融机构直接放款

或已实现资产证券化的比例约为96。5%。

京东数科经历了数字金融、金融科技、数字科技三个发展阶段。随着公司数字技术能力的不断提升，京东数科的服务客户从京东集团平台内部不断拓展。目前，京东数科致力于为金融机构、商户企业、政府等客户提供全方位数字化解决方案。

截至2020年6月底，在金融机构服务领域，京东数科已为商业银行、保险公司、基金公司、信托公司、证券公司等超600家金融机构提供多层次、全方位的数字化解决方案。

在商户和企业服务领域，已为超100万家小微商户、超20万家中小企业、超700家大型商业中心提供包括业务和技术在内的数字化解决方案。

在政府等客服领域，公司以智慧城市操作系统为核心产品，服务了40多家城市公共服务机构，建立了庞大的线下物联网营销平台，自营及联盟媒体点超过1500万个，覆盖全国300多个城市、6亿多人口。

京东数科在招股书中强调，公司认为目前在中国及全球范围内均未出现与公司竞争的企业，但在产业数字化的发展浪潮中，公司仍将面临激烈竞争。蚂蚁集团、Salesforce和企名网在数字经济下的技术、产业、生态等不同层面或不同领域开展业务，但客户群体、业务范围、商业模式与公司不同，不具有直接可比性。

毛利率超过60

报告期各期，京东数科营业收入分别为1亿元、1亿元、1亿元、1亿元，保持较快增长；归母净利润分别为1亿元、1亿元、1亿元、1亿元、1亿元。

具体看各项业务，报告期内，京东数科商户及企业服务收入占比持续下降，金融机构服务及政府等客服领域收入快速增长

增长，收入占比不断提高。2020年上半年，京东数科金融机构数字化解决方案收入1亿元，占比；商户企业数字化解决方案营收1亿元，占比；政府及其他客户数字化解决方案收入1亿元，占比。

值得注意的是，报告期内各期，公司综合毛利率为、、、京东数科2018年、2019年连续两年实现盈利。剔除股份支付费用影响，京东数科连续实现盈利，累计未弥补亏损持续减少。

报告期各期，公司累计未弥补亏损分别为1亿元、1亿元、1亿元、1亿元、1亿元。公司表示，基于报告期内盈利能力的变化趋势，预计未来累计未弥补亏损将随着公司盈利能力进一步下降。

高毛利率的背后，是持续技术研发的支撑。报告期各期，公司研发费用分别为亿元、亿元、亿元、亿元，占营业收入的比重分别为元、元、元、亿元，占比持续上升。

截至2020年6月，京东数科共有员工9989人，其中研发人员和专业人员约占公司员工总数的70%。截至8月31日，公司及子公司拥有专利或专利申请2230件。风险管理应用中的信用记分卡主模型已迭代至第11个版本，模型变量维度达200万，属于高维复杂模型。

刘强东为实际控制人

京东数科的业务从京东集团零售生态起步，与京东零售、京东物流等业务板块共同构建京东生态。招股书显示，公司与京东集团各板块建立了高度的战略协同和长期稳定、互惠互利的业务关系。

京东集团是京东数科的主要客户和供应商。招股书显示，报告期内各期，公司向京东集团销售商品、提供服务的金额分别为1亿元、1亿元、1亿元、1亿元，占同期营业收入，并；公司向京东集团采购商品和服务金额分别为1亿元、1亿元、1亿元和1亿元，分别核算同期营业成本和期间费用

用过，还有。

京东数科强调，目前公司与京东集团在业务定位上存在差异，不存在对公司产生重大不利影响的同业竞争。但双方未来可能进入现有业务范围以外的新业务领域，从而在这些新业务领域产生竞争。双方签订了业务范围划分协议。

股权方面，京东集团通过在其境内设立的外商独资企业江苏汇基协议控股内资企业宿迁聚合，并通过宿迁聚合间接持有京东数科股份。

刘强东是京东数科的控股股东和实际控制人。京东数科设置了专门的投票机制，a类份额每股10票，B类份额每股1票。刘强东通过直接和间接控制公司A类、B类股份拥有本次发行前的表决权。现为京东数科董事长。

十余只“概念股”将受益

自10月完成首轮融资以来，京东数科估值一路飙升，最新估值近2000亿元。如果京东数科顺利上市，不仅刘强东身家上涨，一批“概念股”也将受益。

据中证君了解，京东数科的“概念股”有十余只。光线传媒、时代出版、汉鼎宇佑三家A股公司投资的私募基金分别投资1亿元、1亿元和1090万元。同时，中储股份与京东数科联合成立中储京科，致力于打造数字化国家商品基础设施网络。

此外，北京北方、紫光股份、大智慧、金证股份、厦门国贸、保税科技、神州信息、蔚蓝生物等A股公司与京东数科有业务往来或业务合作。返回企名网查看更多信息