哥伦比亚MAR2高速公路PPP项目
        是中资企业在拉美地区的首个PPP项目；
        是中国港湾海外基础设施示范性投资项目；
        是中交集团下属单位首个以标准化EPC联合体模式管控EPC总承包的海外项目；
        是中交集团下属单位首个具有全球竞争力的国际项目融资项目；
        是中交集团下属单位通过国际竞争性招标获得的首个境外投资项目。
        作为中资企业海外PPP项目的成功案例，我们将从项目模式、股权结构、资本金、融资方案、运营方案等方面对项目进行梳理研究。
        项目名称：
        哥伦比亚MAR2高速公路PPP项目
        项目国家：
        哥伦比亚
        项目模式：
        机器人
        项目内容：
        哥伦比亚MAR2公路PPP项目位于安蒂奥基亚省，连接卡戈尔达斯、乌拉米塔、达贝巴、穆塔塔、埃尔蒂格雷和内科奇等多个城镇。租界道路全长公里，分为六段。前5个标段为公里施工标段（包括151公里修复优化标段和公里新建标段，其中最大单位工程为公里单洞隧道）。第六标段109公里由其他承包商完成EPC后交付项目公司，项目公司与其他标段共同负责运维。
        特许经营权主要包括道路研究设计、融资、办理和取得环评许可等许可、土地征用、社会管理、新建、运营、维护、移交等。
        特许经营期：
        项目特许经营期为25年，其中建设前期1年，建设期5年，运营期19-23年。
        项目公司于11月25日正式签订特许经营协议，
        开始计算特许经营期。
        股权结构：
        该项目由哥伦比亚政府通过国际公开招标采购，中国港湾牵头6家成员单位组成的投标联营体于9月22日中标标本项目。
        项目公司（AUTOPISTAS URAB）于10月26日注册成立，中国港湾（中国港湾总部及其分支机构）为牵头方，单一大股东持股65股，哥伦比亚本地投资者SP Ingenieros持股15股，UNICA持股15股，Temotecnica持股5股。
        在该项目的EPC施工合资企业中，从合同金额来看，中国港湾、SP Ingenieros、Unica和Termotecnica共同持有。
        项目资金
        项目总投资约1亿美国元，包括股东投资、建设期项目收益（包括政府年度定额补助、道路运营收益等）和银行贷款。
        建设期内，各股东资本总额约为美国亿美元，建设期收入约为美国亿美元，项目公司境内外融资约为美国亿美元。
        进入运营期后，项目主要收入分为三部分：政府固定补贴未来预算（VF-Vigencia Futura）；运营期内未达到最小交通流量保证时的道路通行费和政府补贴DRs；本项目商业开发收入。
        筹资进展：
        2019年7月24日，与国开行、三井住友和哥伦比亚FDN（哥伦比亚国开行）组成的银团完成了高达1亿美国美元的无追索权项目融资。
        项目融资货币由两部分组成：
        美国元贷款部分：约为美国5亿美元，与国家开发银行、日本三井住友签署贷款融资协议，其中国家开发银行为美国提供1亿美元贷款用于该项目。
        哥伦比亚比索贷款组成部分：5000亿哥伦比亚比索，约合1亿美国元
        元，全部由哥伦比亚国家开发银行FDN提供。
        项目贷款期限最长12年，融资方案包含最长12年的利率、汇率对冲产品，这在全球行业内极为罕见。
        2019年11月5日，项目公司收到首笔贷款。
        建设运营方案：
        该项目由中国港湾作为总承包商施工，由AECOM和当地设计公司组成的联合体设计。项目公司聘请独立第三方监事监督项目实施。工程合同采用总价合同。按照市场定价原则，各合作方与中国港湾共同比较价格，并根据各自的份额比例确定各自的承包比例。
        项目进度：
        该项目于2017年1月11日正式开工，目前正处于建设期。按照计划，该项目将于2021年12月竣工，进入运营期。
        证人说：
        荣贵民现任中港Mar2项目公司股东代表项目公司董事长
        这个项目的实施过程极具挑战性！项目启动之初，作为第一大股东，公司承担了政府层面(ANI)特许经营协议下项目负责人的重大责任和挑战；在项目公司治理层面，公司与当地5家合作方均出于EPC合同诉求的初心，并无合作背景。初期，公司股东身份十分尴尬，项目推进异常艰难。经过洽谈合作的过程，公司后来又通过四轮折价增持股份，使公司成为项目重大事项决策的主导方，股东地位不断提升。
        公司股东带领项目管理层克服合规谈判、中美国贸易战、美国长臂管辖、美国政府制裁实体名单等因素影响，与融资银团顺利完成无追索权项目融资，并实现放款目标。除了上述挑战，哥伦比亚号称生物多样性保护排名世界前三。项目环评许可证的发放和监控极其严格和耗时，项目征地、外籍劳工许可、本项目途经印度
        迪安土著区和多个反政府游击区带来的社会管理挑战层出不穷，以及项目局部地区毒品泛滥。公司作为全球知名的基础设施投资商和该项目的大股东，一定会引领和推动该项目取得成功，最终成为该地区的中资基础设施示范投资项目和中哥双边合作的成功典范！
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