蚂蚁花蕾分期入行。街心白千怕被蚕食
        “蓝色科技”曾是金融石头
        低利率的蚂蚁花坛进军线下分期市场，消费金融行业竞争再次加剧。以较高的利率和逾期率快速打开市场的捷信和佰仟，可能要做好充足的准备，以应对来自市场四面八方的挑战。
        6月7日，蚂蚁金服宣布进一步向线上线下商家开放花店分期能力。未来，通过与ISV（独立软件开发商）合作，花店分期服务覆盖范围将从240万扩展到400万，花店分期进入线下门店的步伐正式开启。
        秉承打造“最懂商业、最懂金融的开放平台”，蚂蚁金服的新动作让其更加开放。不仅花坛的覆盖面在扩大，商户接入花坛的流程也将大大减少。另一方面，花呗进入线下分期市场，意味着用户在线下门店使用支付宝支付时，可以选择花呗分期，无需提供身份证、工作信息等更多隐私信息。而且，其“当月消费、下月还款”的方式颇有“虚拟信用卡”的味道，势必会吸引年轻消费者选择。
        随着花呗线上线下的进一步打通和推广，这种“移动支付+消费金融”的新型支付交易模式，将对依托场景、提供商品贷款的捷信、佰仟等产生较大冲击。
        率优势，碾压捷信和百千
        与捷信、百千相比，华百的实际年化率超过24，已经很低了。准确地说，应该是捷信和佰仟的分期费率有点太高了。大部分消费者并不了解分期费率，或许提前还款时只觉得费率太高，却不知道到底是多少。
        从图表中可以清楚地看到，捷信和佰仟分期的利率比华百分期高出近一倍。当消费者实际选择捷信或佰仟在线上申请商品分期时，每月不仅需要支付利息，还需要额外支付。有很多名字
        各种手续费，包括客服费、理财费、随意支付的服务费等，预付还需要支付手续费。在线下门店申请分期时，销售人员不会告知消费者具体费率明细，消费者也可能不会仔细查看签订的合同。
        与捷信、佰仟相比，花呗分期的纯利率要可爱得多。无隐藏收费且“当月消费、下月还款”的方式还给予用户一个月的免息期。分期花呗覆盖面的扩大，也能让更多用户受益。
        风控对比，花呗胜出
        刚刚完成增资的捷信消费金融有限公司注册资本70亿元，在所有持牌消费金融公司中排名第一。20捷信实现净利润亿元突破。根据最新公布的2017年第二期个人消费贷款资产支持证券发行说明书，捷信2017年一季度净利润也达到1亿元人民币，仅一个季度的净利润就超过了2013年至2015年三年的利润总和，可以说是无限量。成立于2013年的佰仟金融也在过去两年快速扩张，目前已覆盖316个城市、1万名员工、1万家合作商户、1650万消费分期客户。
        尽管捷信和佰仟正在迅速占领市场，盈利能力不容小觑，但这背后却有着较高的逾期率。20年末捷信不良率达到，2017年一季度，不良率攀升至。没有消费金融牌照的佰仟金融，恐怕也只是不良率高于捷信。随着客户逐渐下沉，不良率极有可能上升。正是因为如此高的不良率，畸高的利率才能覆盖高不良率和大量的人员成本。
        回看花呗，依托阿里体系，短短2年用户突破1亿，其中用户群体为90后。在其强大的风控体系下，截至2017年一季度末，华百不良率仅极低（数据为德邦华百第八期消费贷款资产支持专项计划投资后）
        追踪报道-2017年3月）即使花呗的开放度进一步加深，覆盖商户范围逐步扩大，相信其不良率也能维持在很低的水平。
        同时，与捷信、佰仟旗下数万名员工不同，花呗在线的轻运营模式也使其拥有更低的运营成本。在融资成本方面，消费金融ABS火热，蚂蚁金服凭借雄厚实力，使得其花呗ABS融资成本低于行业水平。
        低融资成本、低运营成本、依托阿里体系的低获客成本以及强大的风控体系，可以让花呗给客户非常好的用户体验。虽然目前看来对捷信和佰仟没有毁灭性的影响，但在支付宝布局线下的趋势下，将逐步覆盖大部分商户并收集下沉客户信息，花呗的信用额度也将逐步放开。届时，高息盈利的捷信、佰仟如果不做出改变，将被市场淘汰。
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