今日(10月19日)大盘全天震荡调整，创业板指数较为强势。两市成交7584亿，较前一交易日减少354亿。截至收盘，上证综指跌至https://www.zhucesz.com/,深证成指跌至https://www.zhucesz.com/,创业板指跌至https://www.zhucesz.com/ 板块方面，港口、互联网电商、教育、集成压铸等板块涨幅居前，油气、养鸡、贵金属、宠物经济等板块跌幅居前。 李伟路演观点：a股震荡。 据中国基金报道，私募股权投资者贝利在最近的路演中表示，到目前为止，我们认为市场的下跌空间非常有限，估计未来几个月将是一个震荡和打磨的过程。 贝利表示，a股的一般规律是，股指会在公司盈利前6~12个月触底。比如明年年底看到a股盈利见底，那么(股指)最早也有可能在今年年底见底。 郭盛证券表示，这一趋势在第四季度的a股市场上更加明显。目前市场可能继续反弹，新一轮上涨行情已经开始。指数见底后反弹初期，超跌板块更容易成为上涨主力，10月份股价涨跌与三季报相关性较强，业绩改善和高增长板块可能充分受益。 东吴证券指出，指数受阻，在3100点附近震荡。考虑到目前大趋势还没有逆转，振荡是正常现象。关键要看市场是在新热点的推动下继续上涨，还是再次陷入热点快速切换的陷阱，从而面临二次探底的风险。建议关注热点的持续性和发散性，光伏、储能等中线跟踪股仍可持续关注。 百亿巨头封板，4天暴涨200亿。 今日大盘调整，但航运港口板块却逆势上扬。https://www.zhucesz.com/,中远海能、中远海特、连云港涨停，锦州港、招商轮船、招商南油纷纷跟进。 其中，总市值近千亿元的龙头股中远海能今日封板，近四个交易日累计涨幅达30%，总市值暴增逾200亿元。 BDI指数继续反弹 消息面上，由于岬型和巴拿马型船舶运费上涨，周二https://www.zhucesz.com/波罗的海干散货运价指数(BDI)上涨至1875点。https://www.zhucesz.com/海岬运价指数升至2247点，海岬船的平均日利润增加了498美元，达到18，631美元。巴拿马型船运价指数上涨了https://www.zhucesz.com/，达到2136点。 公开资料显示，中远海能是国内最大的油运公司，油运收入占其总收入的90%以上。 虽然中远海能今年中期净利润和扣非净利润双双下降70%以上，且三季报预告尚未公布，但主力资金更倾向于关注“边际变化”。 中信证券表示，公司Q2净利润较Q1增长106%，人力成本增加推高了管理费用。VLCC市场最近明显好转。如果油运供需优化与补库拐点共振，预计届时VLCC运价将跳涨，油运将迎来年度周期行情。 财新证券表示，受地理形势影响，未来石油运输板块供需缺口将达到历史极值，有望迎来大景气周期，与2021-2022年集装箱运输板块景气周期相当。中远业绩弹性大，油运板块的周期反转将为其业绩增长带来巨大空间。 国际石油运输：转折点还是到来 大宗能源运输市场价格迎来拐点，这是中远海能、招商南油等股票近期连续爆发的最强底层逻辑。 在最近的一次机构调查中，中远表示 据国际能源署预测，今年世界石油需求将为每天9970万桶，比去年同期增加https://www.zhucesz.com/，明年将增至每天1亿桶。在总需求增加的同时，石油运输的距离也越来越长。 国泰君安认为，全球原油去库存已基本完成，油运需求将随着今明两年终端消费的回暖而加速复苏。随着全球能源贸易结构的调整，运输经济下滑和航程延长的有利推动，我们看好未来两年石油运输市场的确定性复苏。 液化天然气运费飙升 除了石油运输市场，LNG(液化天然气)的航运需求也在大幅增加。随着航运需求的增加，LNG船的运价也被推上新高。 根据Clarkson的数据，截至10月7日，https://www.zhucesz.com/立方米LNG船平均现货运费在https://www.zhucesz.com/较一周前激增，在https://www.zhucesz.com/创下10000美元/天的新纪录 据上海证券报报道，有业内专家表示，欧盟约40%的管道进口天然气已进口至美国、澳大利亚等国，以弥补缺口，这意味着液化天然气运输量激增。其次，目前约有24%的LNG船船龄在15年以上，尤其是20年以上的约占10%，这些LNG船面临淘汰。 中远在官网表示，液化天然气作为主要的能源转型燃料，欧洲对液化天然气的强劲需求将是液化天然气贸易增长的主要动力。 公开资料显示，中远海能已投入49艘LNG船，其中已投入运营38艘，运输量642万立方米；在建LNG船11艘，运输量191万立方米。 第三季度报告预测验证繁荣 事实上，在a股上市公司中，只有中远海能、招商局南油、招商局轮船等少数公司有海洋石油和LNG运输业务。因此，国际大宗能源运输价格的拐点已在业绩预告中有所体现。 10月16日晚间，招商南油发布公告。公司预计2022年前三季度https://www.zhucesz.com/归母净利润1亿元，https://www.zhucesz.com/,归母净利润1亿元，同时https://www.zhucesz.com/归母净利润增加至https://www.zhucesz.com/预计2022年前三季度公司归属于上市公司股东的扣非净利润https://www.zhucesz.com/亿元至https://www.zhucesz.com/, 1亿元，https://www.zhucesz.com/归母净利润增加至https://www.zhucesz.com/ 除了国际能源运价，汽车、风电等非标大件特种航运价格近期也出现上涨，主营该领域的中远海特近期也走出两连板。 天风证券研究报告指出，在碳中和的要求下，全球风电、光伏、新能源汽车等行业正在崛起，带来了风机和车辆的运输需求。 预计中远海特2022-24年归母净利润在天风证券https://www.zhucesz.com/, https://www.zhucesz.com/、https://www.zhucesz.com/为1亿元。根据超额利润折现法和可比公司2022年平均PE估值法，取两种方法的平均值，给予目标价https://www.zhucesz.com/元，给予“买入”评级。按照https://www.zhucesz.com/最新收盘价元/股计算，中远海特仍有70%的上涨空间。 (文章来源：东方财富研究中心) 报告/反馈