伊利股份：适合长期持有的白马股，深度解析。 简介： 乳业龙头伊利双喜临门(伊利股份)逆势而上，以半年报业绩超预期增长，创造历史新高市值；随后，在荷兰合作银行公布的2020年“全球乳业20强”榜单中，伊利集团成功跻身前五，成为迄今为止第一家也是唯一一家进入全球前五的亚洲乳企。 在2020年上半年，尽管宏观经济的不确定性和新冠肺炎疫情的突然爆发，许多行业已经连续受到影响。但随着二季度的强劲复苏，伊利实现了远超行业的高速增长：上半年，伊利营业总收入达到亿元，扣除扣非净利润亿元，同比增长，显示出较强的系统性抗风险能力和内生增长确定性。其中，营业总收入、净利润、综合市场占有率、总资产周转率等核心指标继续位居亚洲乳业第一。 再来看看伊利股份今年以来的股票增长趋势，也是妥妥的大白马级别增长。随着中国经济的稳步发展，立足中国、放眼全球的伊利也将以更好的产品和业绩回馈消费和资本市场：一艘来自东方的巨型乳业巨轮已经起航，“全球乳业健康食品五强”是其下一个目标。 一、公司介绍 01 公司简介 伊利股份成立于1993年，从事各种乳制品和保健饮料的加工、制造和销售。经过近30年的风雨历程，该公司已发展成为一家综合性乳品集团。截至2019年，公司营业总收入已达1亿元，最近五年年均复合增长率为1亿元，最近五年净利润为1亿元。其整体规模位居行业前列，连续六年位居亚洲乳业第一，是中国规模最大、产品线最全的乳企。 02 开发和产品 长期精耕乳制品行业，行业领先。伊利集团成立于1993年。其主要业务是乳制品的生产、加工和销售。公司产品品类逐渐扩大，现已有液态奶、奶粉、冷饮、低温、健康饮品、奶酪事业部。市场份额逐步扩大，领先地位稳固。 伊利股份产品线和价格带都有完整的布局。该公司主要经营液态奶、奶粉和冷饮。经过多年的发展，目前所有产品线和价位段都比较齐全。比如液态奶公司布局了常温奶和低温奶，其中常温奶涵盖了白牛奶和常温酸奶，低温奶涵盖了低温鲜奶、低温酸奶和低温乳饮料。该公司已经推出了各种价位、各种类别的产品，比如白牛奶，既有低端的基本白牛奶，也有高端的金典。 产品结构的持续优化是公司收入增长的动力之一。2013年以来，产品结构升级不断推动公司收入增长。2018年，产品结构升级对公司收入增长的贡献为，销量贡献为，总贡献为。业务方面，2018年产品结构升级对液态奶、冷饮、奶粉的增长贡献分别为28%、70%、44%。 二、市场情况 01 商业模式 线上线下营销协同作战，品牌形象深入人心。通过伊利的线上、线下、跨界营销，精准营销各类潜在消费者。在线公司此后一直积极参与节目冠名，冠名节目为大型电视剧和热门综艺，如2019年的《乐队的夏天》、2020年的《下一站是幸福》等，贴近年轻消费者。除了2013年开厂，线下伊利股份积极参与大型活动，如赞助奥运会，打造良好、健康、有活力的品牌形象。除了线上线下的方式，伊利还通过跨界合作推广品牌形象，比如与苏宁等平台合作，利用平台大数据进行个性化营销；KOL营销是用来推广品牌的suc 中国人均乳制品消费量从2006年的10公斤/人增加到2019年的22公斤/人。中国人均乳制品消费量持续增加，但仍远远落后于饮食习惯相似的日本。2019年，日本人均乳制品消费量达到40公斤/人。中国各级城市发展水平不同。目前乳制品消费是分等级的：一二线城市居民人均收入较高，饮食习惯西化，人均乳制品消费接近发达国家水平；三线城市和农村居民人均乳制品消费量较低，农村居民人均乳制品消费量仅为7公斤。低线城市的人均乳制品消费量仍有很大的提升空间。 03 竞争模式 乳制品的集中度继续提高，呈现双寡头格局。按照市场份额和经营范围，乳企大致可以分为四个梯队：民族乳企(伊利股份、蒙牛乳业等。)、区域性乳企(光明乳业、新乳业等。)、本土乳企(唐嫣乳业等。)和小型乳品企业。其中，民族乳企伊利股份和蒙牛乳业合计市场份额约65%，两者市场份额之和长期超过50%。行业双寡头格局稳定。 泸州老窖股份有限公司：我们第六次翻倍泸州老窖股份有限公司，持股不到一年，最高盈利140！继续刷新我们投资牛股的大肉数据！去年12月底第一次提出，今年上半年，白酒大幅下跌，提醒大家每天在泸州老窖股份有限公司任何价格上车，20%仓，成本72-95不等。最低盈利80，最高(也就是3月份疫情最低点)140多。所以我总是说，成本是什么？利润超过50后，成本就不算什么了。拿着是最好的！ 当然，今天我们不仅收获了2个涨停，还经历了20cm的上涨和20cm的下跌。向上的先前增加了，向下的先前减少了。真的很帅。可以说一切都成真了。今天涨了，今天跌了。太完美了。核心区的朋友都知道是哪两只股票。因为平台机制审核问题，我发不出股票，这让我很生气。大家不要慌。找到zhy后，加上32350一共八位数，然后准备“虎游”二字。记住，是用绿色图标聊天的软件。明白了！据说聪明的朋友都能找到我！该股票具有以下特征：1 .受益于科学和技术的真实概念；2.没有被过度炒作，上面也没有设置盘面；3.公司拥有护城河，主营净利润领先同行业；知名机构给予“买入”或“增持”股票。这张票前期被错杀太多，技术上有强烈的反弹需求。目前还在低水平测试。近两个交易日大资金悄然介入，短期有消息刺激。很明显是起步了，可以选择合适的时机进去，然后等待起飞！ 三。财务指标 一个 股本回报率 在过去的五年里，ROE一直保持在23以上，净资产收益率相当高。 2 毛利率 五年来，毛利率的增长一直在下降，但整体增长保持在35%以上，说明公司盈利还是很客观的。 三 应收账款和预收账款 伊利股份预收账款较高，应收账款较低，与公司经营模式有关。可见公司在行业内的话语权很强。 第四，结束 伊利的发展逐渐进入平台期。一方面，旧业务空间可用，但不足以支撑公司的发展野心；另一方面，新业务、新市场需要培育。目前伊利股份可以通过几个投资亮点来关注；1.公司是乳制品行业龙头，有强大的品牌护城河，能给公司带来利润和销售。2.最近五年的ROE大于25，投资回报率高，白马股合适。回到企业https://www.zhucesz.com/看到更多。