总的来说，房地产行业将回归居住导向，摆脱过度投资的属性，不再承担经济支柱的角色。对建材行业的影响是，近几年股价翻倍的行情已经结束。背后是股市。剧情基本是竞争激烈，小公司业务萎缩，行业集中度提高。三家公司倒闭了，剩下两家日子过得比较好。所以，即使是萎缩的行业，只要是优秀的公司，还是有投资机会的。 总的来说，房地产行业将回归居住导向，摆脱过度投资的属性，不再承担经济支柱的角色。对建材行业的影响是，近几年股价翻倍的行情已经结束。背后是股市。剧情基本是竞争激烈，小公司业务萎缩，行业集中度提高。三家公司倒闭了，剩下两家日子过得比较好。所以，即使是萎缩的行业，只要是优秀的公司，还是有投资机会的。 建材行业市值约https://www.zhucesz.com/万亿，占整个a股市场，属于小行业。我一共选择了6家公司，按照市值分别是海螺、东方雨虹、福莱特、旗滨集团、魏星新材料、鲁阳节能。6家公司从事不同的主营业务，分别是水泥、防水卷材、光伏玻璃、浮法玻璃、管材、陶瓷纤维。前三家公司市值都在1000亿元以上。一个一个说吧。 建材行业市值约https://www.zhucesz.com/万亿，占整个a股市场，属于小行业。我一共选择了6家公司，按照市值分别是海螺、东方雨虹、福莱特、旗滨集团、魏星新材料、鲁阳节能。6家公司从事不同的主营业务，分别是水泥、防水卷材、光伏玻璃、浮法玻璃、管材、陶瓷纤维。前三家公司市值都在1000亿元以上。一个一个说吧。 1.海螺是整个建材行业的市场领导者。顾名思义，是卖水泥的。事实上，其毛利已经落后弟弟华新水泥和上峰水泥好几年了，尤其是上峰水泥。近年来，其毛利率、净利率、净资产收益率均落后同业几个街区。但是上峰水泥的体量很小。小公司的问题是什么？行业起飞，大家都吃肉。行业风平浪静的时候，真正需要看管理能力的时候，业绩就不一定了。把时间线拉长到10年，可以看到尚峰和华鑫的财务表现都比较差。目前是房地产告一段落的时期，未来会怎样还不好说。海螺作为行业的龙头，一直在线下运营管理。行业整体下行的时候，最有可能活下来的是老板。但是活下来不代表赚钱。只有股价超跌时，才可以关注。现在股价说不贵，说便宜，说合理，说没想象力。 1.海螺是整个建材行业的市场领导者。顾名思义，是卖水泥的。事实上，其毛利已经落后弟弟华新水泥和上峰水泥好几年了，尤其是上峰水泥。近年来，其毛利率、净利率、净资产收益率均落后同业几个街区。但是上峰水泥的体量很小。小公司的问题是什么？行业起飞，大家都吃肉。行业风平浪静的时候，真正需要看管理能力的时候，业绩就不一定了。把时间线拉长到10年，可以看到尚峰和华鑫的财务表现都比较差。目前是房地产告一段落的时期，未来会怎样还不好说。海螺作为行业的龙头，一直在线下运营管理。行业整体下行的时候，最有可能活下来的是老板。但是活下来不代表赚钱。只有股价超跌时，才可以关注。现在股价说不贵，说便宜，说合理，说没想象力。 2、东方雨虹防水建材行业龙头。上市以来，营收和利润增速都很不错。防水建材的好处是大部分建筑都有防水要求，可以开拓房地产以外的市场。你可能不需要水泥来挂一个温室，但它可能需要防水。水泥不需要创新，但防水材料需要。一个产品的研发升级，就可能颠覆整个行业。有了大企业，就可以搞研发了。除了创新防水材料，还可以研究特种砂浆、特种膜、无纺布。主业能赚钱，其他业务也能做。这也是一家防水材料公司能获批建设国家重点实验室，支持企业研发创新和产品升级的原因。而且防水建材行业集中度不是很高，有进一步集中的可能。当然，简单的逻辑很容易在股价上体现出来。宇虹现在30多倍的市盈率，不便宜。 2、东方雨虹防水建材行业龙头。上市以来，营收和利润增速都很不错。防水建材的好处是大部分建筑都有防水要求，可以开拓房地产以外的市场。你可能不需要水泥来挂一个温室，但它可能需要防水。水泥不需要创新，但防水材料需要。一个产品的研发升级，就可能颠覆整个行业。有了大企业，就可以搞研发了。除了创新防水材料，还可以研究特种砂浆、特种膜、无纺布。主业能赚钱，其他业务也能做。这也是一家防水材料公司能获批建设国家重点实验室，支持企业研发创新和产品升级的原因。而且防水建材行业集中度不是很高，有进一步集中的可能。当然，简单的逻辑很容易在股价上体现出来。宇虹现在30多倍的市盈率，不便宜。 3.福莱特的主营业务是光伏玻璃。这个更多的是光伏和新能源的概念，感觉和建材没有太大关系。玻璃制造业的老大。19年才上市，上市不久就迎来了新能源市场。现在股价不便宜。我不喜欢市盈率太高的股票。估值过高，风险大。但新能源不仅是过去两年的出路，也是未来几年的出路，所以公司会怎么样还不好说。 3.福莱特的主营业务是光伏玻璃。这个更多的是光伏和新能源的概念，感觉和建材没有太大关系。玻璃制造业的老大。19年才上市，上市不久就迎来了新能源市场。现在股价不便宜。我不喜欢市盈率太高的股票。估值过高，风险大。但新能源不仅是过去两年的出路，也是未来几年的出路，所以公司会怎么样还不好说。 4.旗滨集团的主营业务是浮法玻璃，也就是建筑玻璃。不过除了主营业务，还有一点节能玻璃业务，所以节能环保汽车也能赶上。在过去的半年里，建筑玻璃卖得更多，收入和利润都有很大增长。但整个行业都依赖于房地产，房地产的下滑肯定会对主业产生影响。节能玻璃项目大部分还在建设中，产能还没有释放出来。左手是传统业务的下滑趋势，右手是新业务的机会。看看新产能什么时候出。而且还有一个问题就是太阳能玻璃没有光伏玻璃那么好读。还有待观察。 4.旗滨集团的主营业务是浮法玻璃，也就是建筑玻璃。不过除了主营业务，还有一点节能玻璃业务，所以节能环保汽车也能赶上。在过去的半年里，建筑玻璃卖得更多，收入和利润都有很大增长。但整个行业都依赖于房地产，房地产的下滑肯定会对主业产生影响。M 5.魏星新材料的主营业务是管材。嗯，更多的房子需要更多的管道，更少的房子需要更少的管道。业绩还是受房地产行业影响。在管材行业市值最大，但营收并不是最高，甚至排第三。说明有的公司低价卖货，努力工作，竞争激烈。也可能和技术含量有关。含量低的话谁都可以做，行业分散，管公司市值不高。股价不涨不跌。机会不多。 5.魏星新材料的主营业务是管材。嗯，更多的房子需要更多的管道，更少的房子需要更少的管道。业绩还是受房地产行业影响。在管材行业市值最大，但营收并不是最高，甚至排第三。说明有的公司低价卖货，努力工作，竞争激烈。也可能和技术含量有关。含量低的话谁都可以做，行业分散，管公司市值不高。股价不涨不跌。机会不多。 6.鲁阳节能主营陶瓷纤维产品，主要用于防火隔热。公司名称中的“节能”二字估计对最近的股价帮助很大。年初至今，不到一年的时间，股价几乎翻了三倍。性能方面，支撑不了这么出彩的表现。只能说节能环保是所有产品的未来趋势。但当碳中和的热度过去后，一切仍会用表现说话。另一方面，股价涨了这么多，PE却不是很高。可见去年没上市的时候股价挺低的。事后想想，如果去年就做了选择，“节能”显然比水泥更有想象空间。 6.鲁阳节能主营陶瓷纤维产品，主要用于防火隔热。公司名称中的“节能”二字估计对最近的股价帮助很大。年初至今，不到一年的时间，股价几乎翻了三倍。性能方面，支撑不了这么出彩的表现。只能说节能环保是所有产品的未来趋势。但当碳中和的热度过去后，一切仍会用表现说话。另一方面，股价涨了这么多，PE却不是很高。可见去年没上市的时候股价挺低的。事后想想，如果去年就做了选择，“节能”显然比水泥更有想象空间。 到目前为止，我观察了两个行业，选取了一些公司来谈谈。后续还会有其他行业，欢迎朋友们关注笔芯。 到目前为止，我观察了两个行业，选取了一些公司来谈谈。后续还会有其他行业，欢迎朋友们关注笔芯。