来源：证券市场红周刊 103010研究中心创始人 美国证券交易委员会(SEC)最近开始调整两项关于信息披露的规则。一是建议规范基金名称，防止基金发布误导性或欺骗性的环境、社会和公司治理(ESG)信息；二是建议加强对部分投资顾问和投资公司ESG投资行为的信息披露要求。目前，这些建议正在征求公众的反馈意见。这些措施将规范ESG基金的名称和投资行为，并为其提供指导，以避免相关基金通过“洗绿”误导投资者。 证券交易委员会提议修改规则。 防止误导或欺骗性的基金名称。 目前的名称规则规定，如果基金的名称表明其专注于某些类型的投资(如政府债券)，那么其资产价值的至少80%必须投资于这些类型。新的修正案建议将这一规则扩展到“任何其条款表明基金本身(或其发行人)专注于某种具有特定特征的投资(如ESG投资)的基金”的名称。因此，基金名称中带有“ESG”(或“成长”、“价值”等技术术语)的基金，必须对其使用的术语给出明确的定义，并保证基金中80%的资产符合该定义中规定的投资范围。 “在过去的二十年里，我们的资本市场发生了许多事情。随着基金业的发展，现行命名规则的漏洞可能会削弱对投资者的保护。特别是，尽管一些基金的名称表明它们的投资是根据特定的标准或特征选择的，但这些基金仍然声称这一规则不适用于它们。”美国证券交易委员会主席加里詹斯勒(Gary Gensler)在一份声明中表示，“今天的提议将使今天市场上的名称规则现代化。” 根据金融服务公司路孚特理柏的数据，截至2021年11月30日，全球ESG基金已获得创纪录的6490亿美元投资，高于2020年的5420亿美元和2019年的2850亿美元。总体而言，ESG基金目前约占全球基金资产的10%。 SEC建议加强一些投资顾问和投资公司。 ESG投资实务的信息披露 美国证券交易委员会提议修订披露规则和报告表格，以便为"关注基金和投资顾问在投资过程中是否考虑了环境、社会和公司治理因素"的投资者提供一致、可比和可靠的信息。这项建议的改变将适用于一些注册投资顾问、获豁免注册的顾问、注册投资公司及业务发展公司。 SEC主席加里詹斯勒(Gary Gensler)表示：“我很高兴支持这一提议，因为如果该提议获得通过，将为那些标榜自己关注ESG的基金和顾问设定披露要求。”“ESG涵盖了广泛的投资和战略，我认为投资者应该能够深入了解这些战略背后的内容。这触及了SEC保护投资者的核心使命，以便他们能够有效地分配资金，满足他们的需求。” 拟议的修订旨在对一些特定类型的ESG策略进行粗略分类，并要求基金和投资顾问根据其所奉行的ESG策略，在基金招募说明书、年度报告和顾问手册中提供更具体的披露信息。关注环境因素的基金将被要求披露与其投资组合相关的高概率温室气体排放；声称已实现特定环境、社会和治理相关影响或以此为目标的基金将被要求描述其寻求实现的特定影响，并总结其在实现这些影响方面的进展；将“代理投票”或“与发行人的其他参与行为”作为实施ESG策略的重要手段的基金，将被要求披露其在特定ESG相关投票事项上的代理投票及其召开的ESG相关参与会议的信息。 最后，为了补充基金招募说明书、年度报告和投资顾问手册中提出的与环境、社会和治理相关的披露信息，本提案将要求在N-CEN(注册投资公司年度报告表)和ADV(注册投资顾问年度报告表)1A部分表格中报告一些环境、社会和治理信息。这些表格应单独报告每个基金或投资顾问的相关信息，并以详细和类似普查的信息反映委员会在监督、执法、检查、披露审查和决策方面的作用。 报告/反馈