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承载13亿月活用户的微信九宫格，不再是滴滴专属的“流量后院”。

滴滴事件后，互联网上的独角兽受腾讯指使，一窝蜂涌入中国最大的流量洼地，希望抢夺3000亿的市场蛋糕。

去年8月，儒奇旅行正式入驻“微信-服务-交通”页面的一级入口。

T3紧随其后，更有野心。今年9月26日，T3出行开始在“微信-服务-交通出行”页面限时提供一级入口“T3出租车”，面向南京、成都、武汉等全国96个城市的用户开放。

此外，还有美团打车、阳光出行、曹操出行、首汽约车、嘀嗒出行等网约车公司。还接入了微信旅行服务平台。

同行的猛攻和围剿，直接威胁到了滴滴的“生命线”——滴滴出行APP。被移除后，微信成为新用户、新司机注册滴滴账号、老用户登录滴滴平台的核心渠道之一。

然而，在监管的压力下，滴滴不堪重负。据行业统计，短短一年时间，滴滴平台活跃司机流失近千万，活跃用户从4500万大幅缩水至1000万左右。第二季度日单量勉强维持在1600万左右，市场份额已经从90下降到70左右。

投资者不得不开始担心中国网约车霸主滴滴是否会遭遇大溃败。

围绕这个问题，知乎金融帝将在本文中进行深入研究：

1 |第二梯队的网约车公司能否完成逆袭？

2 |滴滴能否守住“大本营”，重回高光时刻？

3 |存量竞争背景下，中国网约车行业未来将如何发展？

“围剿”滴

自20滴滴与优步合并并获得90的市场份额以来，中国网约车市场已无悬念。

直到去年7月，程维“不省人事”，让滴滴遭遇监管大棒。同时也让蛰伏数年的中小玩家重新看到了增长机会。

狼性的竞争被彻底激发。滴滴出事后第5天，被“雪藏”了两年的美团打车APP再次上线。当月，北上广深等全国100多个城市开通了出租车服务。

T3 CEO崔大勇随后发出内部信，要求启动全员作战模式，产研部实行“007工作制”，单月要开15个城市，日均量超百万。

高德的掌舵人俞永福和曹操之行的创始人刘金良也跳入了沸腾的网约车市场。通过向多家交通平台提供债权融资，高德发力推进，曹操之行相继推出大规模补贴拉新活动。

是对出租车价格极度敏感的刚性需求，烧钱很快见效。曹操出行2021年7月订单同比增长150，T3出行年内日订单峰值突破300万单。

用户方面，2021年底，滴滴月活用户同比下降20，曹操出行和T3出行同比分别增长65和125。

到2022年年中，滴滴的日订单量已经下降到1600万左右，比2021年同期2800万的峰值下降了40。相比之下，高德出租车的日订单高峰飙升至700万辆。

一方面，被滴滴“瓜分”让资本热钱兴奋躁动。去年9月，曹操完成B轮融资，融资金额38亿元。投资机构包括农银国际和苏州城建投资。10月，T3旅行完成77亿元A轮融资，中信集团为领投机构，宏伟资本、同程旅游等机构跟投。

另一方面，扩大了“追赶者”的商业野心。今年年初，高德出租车设定了每天800万至1000万辆的年度目标，力争市场份额超过30。

曹操CEO龚欣的计划是赢得20的市场份额。崔大勇在T3出行三周年的信中表示，“未来三年，网约车业务将突破30的市场份额。”

理想是充实的，

虽然滴滴司机APP已经下线一年多，但滴滴平台的活跃司机数量一直保持在1500万左右。而T3和曹操的注册司机分别只有80万和350万，和滴滴不是一个量级。

从用户规模来看，中国青年网报道称，滴滴平台活跃用户已降至1000万左右。T3。曹操的累计注册用户分别为https://www.zhucesz.com/亿和https://www.zhucesz.com/亿。

业务覆盖能力决定了网约车平台的获客水平。滴滴明显优于高德。他们凭借C2C B2C模式和聚合模式，实现了快车、出租车、专车、豪车、商务车所有业务场景的覆盖。

美团打车是自带运力的聚合模式，没有叫车服务。T3以前是B2C模式，现在在发展C2C模式，但是只能提供快递、专车、出租车服务。曹操之行是典型的B2C重资产平台，一直专注于快车、专车等业务场景。

最后，与同行相比，上市滴滴最大的优势是可以继续在二级市场融资。截至2021年底，滴滴账面持有的现金、现金等价物和受限制现金总额为https://www.zhucesz.com/亿元。

但是曹操之旅和T3’之旅烧钱不起。接近两家公司的人士告诉媒体，曹操此行的重点是减少损失。如果T3没有新的融资，按照目前的扩张速度，账面现金最早可能在今年年底，最晚可能在明年一季度前烧完。

根据文章开头的问题，答案显而易见：美团、T3、曹操等第二梯队的网约车玩家，短时间内不太可能“分食”。如果滴滴合规，短时间内没有被淘汰的可能。

狂奔后的“鸡毛”

“司机开的车是平台提供的完全合规的车辆。不需要租金，也不需要承担车险和保养。在考核机制下，多劳多得，能让司机获得行业内相对有竞争力的收入。”T3直营司机们可能从来没有想到，CEO崔大勇的承诺最后变成了一纸空文。

据https://www.zhucesz.com/说，乐山的一位直营司机在还车时，T3因轮胎磨损扣除了他近1000元的押金。济南另一位T3直销司机开了5个小时车，只接了两单，收入只有https://www.zhucesz.com/元。

这位司机还透露，之前T3旅行直营司机的基本工资在2000元左右，包括五险。但他今年春节入职后，没有底薪和五险，每月还要交3600元的租房费。

对此，有业内资深人士表示，重资产的B2C模式不利于大扩张，T3旅行是加码C2C模式。但在过渡期内，并没有保护直接司机的合法权益。

这是网约车平台“蒙眼狂奔”的后遗症之一。事实上，快速扩张的负面影响不仅限于交通资源。

流量不足是最致命的问题。

滴滴是全国性打车平台，在用户心中建立了品牌壁垒。美团打车有母公司做后盾，潜在用户超过https://www.zhucesz.com/亿。高德出租车背靠https://www.zhucesz.com/,高德地图，也占据了支付宝平台的一个重要入口。

相比之下，T3、曹操、儒奇出行等中小约车平台并没有庞大的用户流量池，其大股东均为传统车企，是一块“流量沙漠”。

一方面，他们依附于高德、腾讯旅游等流量平台，平台会以信息服务费的方式给他们提成。

另一方面，只能烧钱获客。但据媒体测算，T3出行单笔成本100元，培养一个新用户成为长期用户的成本高达500-600元。这显然是不可持续的。

除了流量危机，运营合规问题也是一颗“不定时炸弹”。

今年5月10日和11日，T3出行公司母公司南京凌星科技有限公司收到24份行政处罚，原因均为网约车平台公司涉嫌提供服务的司机未取得舒明浩

5月30日，东莞市交管局约谈了包括曹操之行在内的11家网约车平台，并警告6月30日前未完成合规经营目标的，平台将受到行政处罚，影响延长经营许可资质，或提请上级部门采取暂停区域内经营服务、暂停发布、下架app、停止互联网服务、停止联网或停业整顿等措施。

同样值得注意的是，在T3和曹操游记中，人员和组织架构的矛盾同样突出。比如T3频繁更换CTO，导致技术研发滞后，平台体系容易崩溃。

去年底曹操创始人刘金良离职后，公司高层遭遇“大换血”。今年4月，易到用车创始人周航加盟曹操，出任董事长。但两个月后，据报道该公司裁员40。

看来流量，合规……T3，曹操出行者又经历了滴滴踩过的坑。但这并不意味着滴滴以前的方法论在今天依然适用。

宏观环境已经发生了变化。对于中小网约车平台来说，在流量红利消失，资本机构捂紧口袋的情况下，突围会更加困难。

机器人塔希，“阴谋家”

网约车寒冬已经到来。根据网上汽车监管互动信息系统的统计，今年9月，中国网上汽车订单数量在https://www.zhucesz.com/,为1亿辆，比https://www.zhucesz.com/的上月下降，比https://www.zhucesz.com/的去年同期下降

然而，这个行业并没有萧条的迹象。取而代之的是互联网巨头、车企、智能驾驶公司都在提高筹码。

今年4月，自动驾驶公司文远智行和马骁智行科技带着投资去了一趟，目的是加快Robotaxi的大规模落地。

7月，百度发布了第六代量产无人车Apollo RT6，希望突破成本瓶颈，将Robotaxi的业务“萝卜快跑”打造为新的增长引擎。

据一些券商分析师称，2021年中国在线叫车的渗透率为https://www.zhucesz.com/,但传统在线叫车的运营效率已难以提高，Robotaxi可能是共享出行的最终形式。

中信建投分析师认为，有三类企业可能成为未来共享出行赛道(Robotaxi)的头部玩家：(1)研发一流的科技企业；d能力如百度、马骁知行；(2)研发能力强的旅游服务平台；滴滴等d能力；(3)一些与自动驾驶公司合作的小平台。

然而，这只是一个预测。智能驾驶技术的发展和落地，法规的松动，都需要时间。在此期间，网约车的竞争格局随时可能发生变化。

在不确定性中寻找某些因素，还是可以先得出一些结论：

虽然滴滴的合规整改和赴港上市还未见到曙光，未来仍将是行业老大，但市场梦想率必然会大打折扣。

虽然具有互联网巨头背景的美团打车、高德打车、腾讯出行服务拥有雄厚的流量和资金，但如果仅仅依靠聚合模式，很难撼动滴滴的霸主地位。

尤其是在监管合规问题上，聚合平台仍然面临一系列挑战。

另外，如果美团打车，高德打车，腾讯以后想从滴滴那里抢蛋糕，必须亲自下来。

至于T3出行、曹操出行等独角兽，已经尽了最大努力，但毕竟网约车不是一两家之争。花个几百亿，就能分出国家，窥视民族产业。对于这两家公司来说，下一阶段能否融资生存下来仍将是疑问。

参考资料：

1 |财新周刊、杜志航、舒明浩123

2 |方正证券，牌照号，书明号123

3 |中信建投证券、孙、崔世峰、舒明浩123

注：数据来自公开披露，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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