作者|周谷

|激光财经(leishecaijing)

《激光金融》独家获悉，中信自营消费金融产品已延伸至小额贷款领域，其信用贷款，以发票贷款的形式，在金蝶等渠道推出，主要面向小微企业。

用户在金蝶贷款频道申请，然后上传企业信息和身份信息，包括企业名称、社会信用代码、法人名称、法人身份证号、手机号等。信息录入后，企业需要上传发票数据，才能进行中信消费金融的信用期贷款。

贷款由金蝶的小额贷款公司广州金蝶小额贷款运营，定位企业贷款服务平台。同时也是一个贷款代理推广平台，通过入驻的代理商推广平台内的微贷产品。

根据产品信息，发票贷款产品信用贷款属于非循环贷款产品，信用条件为企业发票数据。该产品最高额度20万，年化利率18-24，还款周期6到12期，面向全国开放。

在准入条件上，信用贷款要求申请人必须是企业法人或持股比例大于20的大股东。同时，企业注册满2年，最近6个月内未发生法人变更或50以上股东变更。

在风险控制的核心要素方面，中信消费金融及其合作伙伴要求企业年发票金额大于等于50万，企业最早发票日期在12个月以前，最近3个月有发票记录。

金蝶作为中信消费金融的股东，与中信消费金融在获客、风控等方面合作推进小微金融。信用发票收集由金蝶有效贷端口组织，客户初步筛选。通过金蝶金融的授信门槛后，引导至中信消费金融进行授信审批。

从准入条件来看，中信消费金融发票贷款门槛较高。首先，企业必须满足金蝶小贷平台所有信贷产品目前没有逾期；其次，相对于其他小额信贷产品，中信消费金融设定了更为严格的禁令标准。

比如信用贷款要求的禁入行业包括敏感行业，如公检法、新闻行业、行业、海关、消防等。娱乐行业，如洗浴中心、足疗、KTV、酒吧、夜总会等。和金融业；房地产行业；农林牧渔业。

层层准入条件在一定程度上说明了中信消费金融在小微贷款业务上的谨慎，其风控能力未必能完全覆盖小微业务风险。

有从业者表示，中信消费金融发票贷款不容易通过，征信白户大概率也会被拒。"虽然它是关于系统批准，但大多数应用程序仍然需要人工审查."此外，高年化利率也让很多小微群体难以接受。

目前由于通过率等因素，一些小渠道已经将该产品下架。金蝶金融工作人员表示，信用贷款目前对渠道没有返点，产品没有利润。“我从去年开始推。现在虽然没拿到返点，但还是能拿到的。”

由于小额信贷概念火热，加上行业获客难，近两年，部分消费金融公司通过小额信贷业务布局，向大C、小B客户渗透。除了中信消费金融，招联金融，中邮消费金融，海尔消费金融，湖北消费金融等。都有相关的小微业务。

相比之下，中信消费金融更年轻，开业时间更短，其发票贷产品信用贷2020年才推出。当初没有开通信用贷款申请入口，只能通过中信信用卡渠道申请。准入条件还要求申请人必须持有中信信用卡。

从渠道的开放到客户群体的开放，中信的消费金融扩张野心也开始慢慢显现。

中信消费金融于2019年开业，是首家信托消费金融

其中，中信消费金融的控股股东为中信有限，实际控制人为中国中信集团有限公司。中信金控获批成立后，中信消费金融也将纳入中信金控管理。纳入金控可能意味着中信的消费金融不再是佛系，业务水准也将得到提升。

在展业策略上，中信消费金融开业后，自营和助贷业务齐头并进。相比之下，贷款辅助业务占其收入的比例相对较高。中信的消费金融助贷业务与微博的借贷宝、分期乐、存钱等借贷平台合作，获取客户。

自营业务依靠其信用贷和信用贷两大产品。其中，新金贷是中信消费金融的第一款产品，客户群主要为优质企业员工，包括中信集团下属公司的在职员工；信用贷款是对公众开放的产品。

在产品利率设计上，信用贷款的利率明显高于信用贷款。根据中信消费金融披露的信息，信用贷款年化利率为https://www.zhucesz.com/，信用贷款年化利率为https://www.zhucesz.com/

在过去的三年里，中信的消费金融在数量和业绩方面增长迅速。2020年，中信消费金融在https://www.zhucesz.com/总资产达到亿元，在https://www.zhucesz.com/,贷款余额达到亿元，提前实现盈利目标。

截至2021年末，中信消费金融在https://www.zhucesz.com/的总资产为亿元，在https://www.zhucesz.com/的贷款余额为亿元，实现营业收入https://www.zhucesz.com/亿元，同比增长139；净利润6550万元，同比增长112。

对比同期业绩，中信消费金融资产高于开业较早的晋商消费金融、盛银消费金融、金美辛消费金融，但金美辛、晋商、盛银属于尾部消费金融公司。

与尹素凯基和阳光消费金融相比，中信消费金融的资产已经落后。而且中信消费金融的注册资本排在行业尾部。在其他消费金融公司纷纷增资的背景下，中信消费金融为了不落人后，增资是必然的。

知情人士透露，从目前中信消费金融约100亿元的资产量来看，资本充足率逐渐承压，杠杆水平已经很高。如果想继续扩大资产量，要么在表外业务上发力，要么增资。“中信消费金融近期可能会有增资，为业务扩张做准备。”

中信消费金融要想对持牌消金头部梯队形成冲击，还有很多短板要补。特别是严重依赖贷助业务，核心自营展业能力不足。