天下网商张杭颖 编辑吴 最近社交平台上活跃着“虾皮裁员”的新闻。裁员来得非常快。——会议只用了7分钟，几乎涉及所有部门。几千人下岗，N 2得到补偿。被裁一周后，部分员工还被要求支付——.25万元电脑损坏费。“公司这么穷？”有人问。 Shopee(虾皮)，简称“丑吃”，是东南亚最大的电商平台。其母公司Sea(东海集团)的市值在最高峰时超过2000亿美元，是亚洲仅次于阿里和腾讯的互联网巨头。创始人李晓东也超越了当时海底捞的张勇，成为新加坡首富。 去年，中国互联网公司开始了一系列的降本增效，而Sea则以一个令人眼前一亮的总承包商来大举招人。这家被传言有外企“养老气息”的公司，被称为体制外“上岸”的落脚点，也因此成为很多互联网人的“寄托”。但这种“寄托”并没有持续多久。今年9月，这家千亿工厂开始大规模裁员。 “我们部门已经拉了一个小组，开始倒计时。谁收到HR的消息，谁就会提前开始和群里的每个人告别。”Shopee员工薇薇在网上发布了《风暴中心的日志》，记录了裁员的过程。虽然最后没有被裁员，但他仍然记得Shopee大量裁员的日子，大家都很害怕，不愿意工作。 在过去的一年中，Sea的股价下跌了80%以上，市值蒸发了1000多亿美元。 今年9月，已经是“前新加波首富”的李晓东宣布进入“紧缩”模式，在公司“自给自足”之前，领导层不会发工资。这个带着光环的东南亚巨人从高处坠落，一定程度上撕开了内心的弱点。母公司迅速萎缩且仍在亏损的虾皮，也面临着东南亚Lazada、抖音店、SHEIN等新老对手更猛烈的攻击。 “我在新加坡。我和我的妻子和狗刚下飞机。我在机场接到电话，当场丢了工作。”这位“失业”的人拿自己“落在箱子里”的故事开玩笑，这个故事流传甚广。取消报价后，他在新加坡待了一个月，为自己因踩踏而损失的7万元与虾皮“扯皮”。 8月底，虾皮因为临时毁约引起轩然大波。但9月份更大规模的裁员表明，一场更大的风暴可能还在后面。 虾皮的一位工作人员说，去公司之前，先看看自己能完成哪个项目。现在他在看今天谁会被裁，会不会轮到他。 甚至有人总结了Sea最近几个月裁员的规律：6月份，东南亚几个市场的当地运营商大调整；7月，产品线介入；9月，游戏业务Garena被裁；并且在电商大促之后，涉及到电商平台虾皮裁员。 在整个过程中，业务端从停止扩张到逐渐萎缩，最后裁员范围也扩展到了产品和研发；“互联网公司削减研发；d相当于灭火。”薇薇感叹。这无异于Sea自己按下暂停键，让业务以最低功率运行。 早些时候有了线索。一个国内名牌大学毕业，去年面试虾皮职位的人，当面告诉《天下网商》，突然被通知职位没了。也有同样遭遇的人不解：“一会儿膨胀一会儿收缩，给人一种内部混乱的感觉。” 今年9月15日，李晓东在一封内部信中指出，高级管理人员将放弃薪酬，并收紧公司的支出政策。后者涉及一系列员工福利，比如员工出差只能乘坐经济舱，出差期间的费用限定为每天30美元，酒店住宿每晚150美元，取消餐饮和娱乐费用报销。 互联网的寒意已经蔓延到每一个角落，互联网工作者失去了一个“寄托”。 但这样的结果也警醒了更多的人。“买基金的时候，软件会一直提醒你，产品是超越的 在接连被腾讯和虾米裁员后，有人在社交平台上表示，在这个过程中，他学会了看公司的财报，尤其是紧盯员工成本和现金流。“任何时候，你都可以考虑基本商业规则的问题。不盈利的业务肯定会比盈利的业务有更高的被裁概率。一个不盈利的公司，裁员的概率会比现金流强的公司高。” 一位目前在上海的产品经理，只是提前预测到了这个结果。曾经有个猎头向他推荐虾皮，但他并不看好。“经历过快速扩张的创业公司，都会经历繁荣和衰落的痛苦。另外，他们的业务太广了。难道不能先把东南亚搞好吗？” 在危机之前，公司不断增长新的分支机构，在资本市场上保持了很高的估值。 Sea的前身是游戏公司GG game。它是由“为自己代言”的陈欧于2006年创立的。李晓东加入后，他购买了陈欧的股票，并一路发展壮大。依靠东南亚代理《英雄联盟》，Sea稳固了自己的地位。2015年，李晓东批准虾皮在东南亚电商市场空白上线，并以游戏输血、烧钱扩张的模式迅速站稳脚跟。SEA于2017年在美国股市上市，随后延伸了支付等服务。 很少有公司在名字中混合了“小淘宝”和“小腾讯”的名字。Sea的主要业务横跨游戏、电子商务和支付。近年来，它还开始了外卖业务。或许以后还会加上“东南亚美团”的头衔。 近年来，竞标中国成功互联网模式的海外公司总能吸引投资者的兴趣。更重要的是，大海覆盖了那么多想象的轨迹。在东南亚早期代理腾讯游戏后，获得腾讯投资，上市时腾讯占股近40%。 2020年以来，疫情刺激线上消费飙升，Sea股价画出了一条陡峭的爬坡线。但去年底很快就跌了。 市场似乎正在失去耐心。过去五年，Sea的亏损逐年增加，五年累计亏损66亿美元，其中大部分来自电商业务的虾皮。 天津人，现居新加坡的李晓东曾说，做虾皮的一个机会是“我女儿想念中国的淘宝”。但做电商平台，最重要的是规模。也意味着高投入和可能的长期亏损。仅今年上半年，虾皮调整后净亏损就超过14亿美元，而母公司Sea手头现金仍为78亿美元。 “在公司内部，我们不认为这是亏损，因为这是一项不成熟的事业。这种快速发展的业务，必须先有资金，否则不会成功。对于电商来说，规模至关重要。”李晓东说。 但近期的快速剧烈转向，意味着管理层一定程度上误判了形势，轻视了市场风险。 今年1月，腾讯宣布将减持约30亿美元股份，现在它拥有https://www.zhucesz.com/ 第二季度收益报告是一个更明确的信号。在经历了过去几年的双重增长后，Sea第二季度的营收增长是五年来的最低水平，而其净亏损继续扩大，超过9亿美元。 不断扩张的电子商务业务虾皮第二季度GMV为190亿美元，也低于市场预期。经过调整，它在https://www.zhucesz.com/,遭受了1亿美元的损失，而且这一损失还在继续扩大。唯一的好消息是，每个订单的调整后损失减少了。 数字金融新业务SeaMoney增长迅速，在https://www.zhucesz.com/的收入同比翻了一番，达到亿美元，但目前的收入贡献还不到十分之一，之前的增长速度伴随着虾皮的扩张。虾皮陷入困境，数字金融业务也可能受阻。 最重要的是，这个庞然大物当年前行的前提，是用“摇钱树”游戏业务来推动逐渐铺开、阻力巨大的电子商务。 然而，在第二季度财报中，虽然Garena的游戏业务通过一系列刺激活动保持了活跃用户的稳定，但实际付费玩家却减少了500万。另外，每个用户花的钱更少。Garena在2017年推出了一款吃鸡游戏《Free fire》。许多年后 李晓东认为，寒冷的冬天将会持续，而海不可能从市场上筹集谷物和草过冬。下一年的目标是尽快实现正现金流。 虾皮需要自己挣钱养家。今年开始，虾皮取消了对新卖家的免佣金政策，还上调了商家1%到6%左右的佣金。 除了成本增加，虾皮上的一些卖家也感受到了订单下降的压力。据《蓝海亿观网》报道，有卖家表示，有的订单只能赚五毛钱。“即使订单不降，没有利润，订单也只是为了好玩”。 此前，Sea在2021年逆势扩张，开启全球化战略，进军欧美等新市场。在全球市场复制东南亚虾皮的成功模式，换来一个漂亮的估值，以粮草搭桥，这是一个聪明又巧妙的办法。但今年虾皮在欧洲市场全线撤退，法国站、西班牙站等欧洲主要市场相继关闭。 “有的市场才进驻几个月，需要培养市场；有些市场排名很高，但突然退出了。”一位业内人士认为虾皮的行动非常鲁莽。 但这种“鲁莽”可能是虾皮的最后一招。一方面，扩张本身在没有食物和草的情况下无法持续；另一方面，其大本营东南亚的“后院起火”，如今已成为电商平台的必争之地。 低价和流量驱动下的虾皮，也被称为“多虾”，进驻了大量“在拼多多买，多虾卖”的店铺式商家。“低价”让其成长为东南亚最大的电商平台，但这种打法越来越行不通，在品牌升级的趋势下非常被动。 103010预计2025年东南亚电子商务市场GMV规模将达到2340亿美元，超过万亿人民币。在这个万亿级的市场，巨头们早已积蓄力量，虎视眈眈。 今年以来，老对手Lazada动作频频，不仅迎来了新的管理团队，还获得了阿里巴巴13亿美元的增资。目前正在加紧物流基础设施建设。此外，阿里巴巴还整合了Lazada和全球速卖通等平台，以提高海外业务的协作效率。 Lazada在东南亚的打法更偏向于品牌和用户体验。《2021年东南亚电子经济报告》显示，虽然Lazada整体销量不如虾皮，但以https://www.zhucesz.com/元计算的客单价远高于后者以https://www.zhucesz.com/元计算的客单价。粮多马多的Lazada也在今年宣布进入虾皮退出的欧洲市场。 从去年开始，在欧美市场已经成熟的SHEIN开始入侵东南亚，在新加坡等主要国家设立了独立站。今年以来，抖音商店也增加了在东南亚的投资，并提供优惠条件来争夺业务。拼多多今年推出的跨境平台穆特选择了更成熟的美国市场作为首站，不排除会选择合适的机会进军东南亚。 东南亚的电商大战越来越激烈。复制国内互联网游戏的虾皮，从国内互联网厂商大量招聘员工，学习OKR(关键成绩考核)等管理方法，到了需要积极努力的时刻。但是，在它能独立行走之前，它身后的大海还能继续接受输血吗？ 报告/反馈