证监会8月6日消息，安徽华尔泰化工股份有限公司第一次发行将于8月12日举行。 公开资料显示，华尔泰自成立以来一直致力于化工产品的研发、生产和销售，现已发展成为以合成氨、硝酸、硫酸、双氧水等基础化工产品为基础，以精细化工产品为导向的综合性化工企业。目前，公司拥有合成氨(12万吨)、硝酸(25万吨)、硫酸(60万吨)、双氧水(15万吨)、三聚氰胺(3万吨)、碳酸氢铵(https://www.zhucesz.com/万吨)、甲醛(5万吨)、三聚氰胺树脂(2万吨)等八种化工成套生产设备的年产量，年生产能力63万吨“华晓”商标获得中国驰名商标称号。 01第一大股东涉足房地产业务，实际控制权存在风险。 目前杰先生直接持有华尔泰股权，间接控制尧城集团持有华尔泰股权，东泰科技持有华尔泰股权，完全直接和间接控制华尔泰股权，李悟杰老师为华尔泰实际控制人。 吴先生虽为尧城集团单一大股东及尧城集团实际控制人；但由于其对尧城集团的直接持股比例仅为https://www.zhucesz.com/,存在因持股比例低而失去对尧城集团控制权的风险，从而导致实际控制人持股比例低对华尔泰重大经营决策的潜在风险。 安徽尧城投资集团有限公司持股60%的企业东至钟君混凝土有限公司，2016年8月10日未被列为违约执行人。历史上执行过24次，目前在https://www.zhucesz.com/执行的总金额为10000元，另外目前涉及26次诉讼，历史上涉及63次诉讼。还被行政处罚两次，环保处罚一次。 东至县中泰小额贷款有限公司为安徽尧城投资集团有限公司持股35%的企业，吴直接持股9%。目前，它涉及65起诉讼，有76起诉讼的历史。 截至本招股说明书签署日，尧城集团持有公司股份14，https://www.zhucesz.com/万股，占公司注册资本总额的https://www.zhucesz.com/,为公司控股股东。其经营范围是投资制造业、房地产、其他金融、服务等相关行业；建筑物及设备的制造安装、室内外装修及吊装；物业管理。 钟君混凝土成立于2011年7月22日，注册资本1500万元，尧城集团持股60%。其住所地为安徽省池州市东至县象屿镇象山村，法定代表人为周润良。其经营范围是：商品混凝土、建筑材料的生产和销售。 中泰小贷成立于2009年5月4日，注册资本5000万元，尧城集团持股35%。中泰小贷住所为安徽省池州市东至县杜尧镇刘冬路百越星城商厦1号楼，法定代表人为周春祥。公司经营范围为小额贷款发放和票据贴现。 其中，房地产业务和小额金融业务都是监管部门。虽然华尔泰通过多次股权转让等操作，从华尔泰剥离了部分资产，但尧城集团是华尔泰的第一大股东，如此大规模涉足相关禁止性业务，必然会对华尔泰产生重大影响。此外，尧城集团部分子公司正面临众多诉讼和处罚，未来经营不善势必影响华尔泰的正常运营。 此外，中华化工持有华尔泰11%的股份，兄弟科技有限公司持有的中华化工https://www.zhucesz.com/股权通过司法强制执行取得。朱贵发等相关执行人已处分 杰仅间接控制尧城集团在华泰https://www.zhucesz.com/的股份及东泰科技在华泰https://www.zhucesz.com/的股份。未来如果经营不善，华泰的实际控制人会发生变更，也值得关注。 02年前第一大股东低价转让股权，或涉嫌利益输送。 2011年12月，金河实业以https://www.zhucesz.com/亿元(每股https://www.zhucesz.com/元)向华尔泰投资https://www.zhucesz.com/亿股，注册资本增至https://www.zhucesz.com/亿元。金河实业持股55%，成为华尔泰的控股股东。尧城集团控股https://www.zhucesz.com/、新浦控股https://www.zhucesz.com/的实际控制人于2017年5月变更为金河实业。金和实业分别将其持有的华尔泰55%的股权以https://www.zhucesz.com/亿元(每股约https://www.zhucesz.com/元)的价格转让给尧城集团https://www.zhucesz.com/和东泰科技https://www.zhucesz.com/。转让后，尧城集团持有https://www.zhucesz.com/股份，成为公司的控股股东。本公司实际控制人变更为吴先生。 金河实业于2011年7月7日上市，其招股书显示，其2010年底在https://www.zhucesz.com/,的流动资金仅为1万元，但在2011年12月，金河实业以https://www.zhucesz.com/亿元人民币(每股https://www.zhucesz.com/元)对华尔泰进行了增资。金河实业巨额投资华尔泰的资金来源是否来自金河实业上市募集的资金？ 2017年，华尔泰净资产达到45https://www . https://www.zhucesz.com/万元，当期利润为8https://www . https://www.zhucesz.com/万元。2011年11月8日，安徽华尔泰全体股东召开股东会并作出决议。同意安徽省国鑫评估有限公司《资产评估报告书》(万国新平报字(2011)第159号)确认的评估值(净资产22，https://www.zhucesz.com/万元)，华尔泰2017年净资产为2011年的2倍。 2017年5月，金河实业分别将其持有的华尔泰55%股权以https://www.zhucesz.com/亿元(每股约https://www.zhucesz.com/元)的价格转让给尧城集团https://www.zhucesz.com/和东泰科技https://www.zhucesz.com/。只有https://www.zhucesz.com/亿元的https://www.zhucesz.com/'s,可以说这个收入在银行6年就可以实现。金河实业为什么要这么大费周章？ 此外，报告期内，金河实业还为华泰进行了数笔担保贷款，其中一笔5000万元的贷款甚至直到2018年4月才获得担保。 此外，报告期内，华尔泰还与金河实业关联方吉娜包装发生了交易。2018年公司与吉娜包装的关联交易统计区间为2018年1-5月，后期交易未披露。 金河实业与华尔泰之间如此奇怪的操作，不得不让人怀疑金河实业的控股股东、实际控制人、董事、监事、高管与华尔泰存在关联关系或其他利益安排，存在通过委托持股、信托持股等方式在华尔泰获取权益的行为。 03“新浦系”做了十几年股东，最后廉价转让股权。你想要什么？ 2001年6月8日，强子硝酸召开股东会并作出决议，同意强子股份将其持有的强子硝酸https://www.zhucesz.com/股权(对应注册资本1512万元)整体对外转让，其中https://www.zhucesz.com/'s股权(对应注册资本600万元)转让给泰兴新普(外资企业)，其57%的股权(对应注册资本912万元)转让给华业资产(国有资产经营公司)；龙江供水(国有企业)将其https://www.zhucesz.com/股权转让给华业资产。 2005年12月15日，泰兴新浦与新加坡新浦签署《关于购买一家在中国设立的中外合资企业安徽华泰化学工业有限公司 https://www.zhucesz.com/股权的股权买卖协议》，同意将其持有的华泰有限https://www.zhucesz.com/(对应注册资本1500万元)股权以1500万元的价格转让给新加坡新浦。 2015年6月30日，华尔泰全体股东召开股东大会并作出决议，同意新加坡新浦将其持有的华尔泰12%的股权(对应3000万股)转让给尧城集团。2015年6月，新加坡新浦与尧城集团签订《股权转让协议》，同意将其持有的华尔泰12%股权(对应3000万股)以3900万元的价格转让给尧城集团。 此次元/股为股权转让价格的股价，低于2011年12月金河实业的元/股。2017年4月15日，华尔泰召开股东大会并作出决议，同意将金河实业持有的华尔泰55%股权(对应https://www.zhucesz.com/亿股)分别转让给尧城集团和东泰科技。2017年4月17日，金河实业与尧城集团、东泰科技签署《安徽金禾实业股份有限公司、安徽尧诚投资集团有限公司、池州市东泰科技有限公司关于安徽华尔泰化工股份有限公司股权转让协议》。协议约定，金河实业将华尔泰55%的股权分别转让给尧城集团和东泰科技。本次股权转让价款总额为https://www.zhucesz.com/亿元，其中尧城集团受让https://www.zhucesz.com/,股权，股权转让对价为26332万元。东方科技以7668万元收购https://www.zhucesz.com/股权。这一次，https://www.zhucesz.com/的股权转让价格是100元/股. “新浦系”从2001年开始就是沃尔特斯的股东。金和实业2011年以元/股投资沃尔特斯，股权转让价格高于沃尔特斯的股价，投资元/股。两年后，出售的股权价格高达https://www.zhucesz.com/元/股，与“新浦系”转让的股权价格相差甚远。新加坡新浦系转让华尔泰股权定价的合理性存在很大疑问。华尔泰与“新浦系”之间是否存在其他利益行为，如此低价转让股权是否存在利益输送行为？ 瑞投资由安徽华尔泰化工有限公司于2012年1月9日设立，成立时注册资本5000万元，主要从事房地产开发和销售。 04或剥离房地产业务上市，多次为房地产业务关联方提供担保和贷款。 2017年12月22日，华尔泰与兴泰物业签订《股权转让协议书》，同意将董瑞投资全部100%股权转让给兴泰物业，转让价格为5000万元。 2017年12月15日，中税致远资产评估有限公司出具《安徽东瑞投资公司拟股权转让项目资产评估报告》(中税致远评报字[2017]第020345号)，确认截至2017年10月31日，董瑞投资账面净值为4，3359 https://www.zhucesz.com/,000元，评估净值为5，3359 https://www.zhucesz.com/元。 兴泰物业为安徽尧城投资集团有限公司控股池州东泰科技有限公司控股，吴控股，与华尔泰大股东相差无几的企业。 华尔泰披露，考虑到未来不再继续发展房地产业务，为了更好地专注于主业化工，华尔泰决定剥离房地产业务，将董瑞投资100%股权转让给兴泰物业。这种操作几乎是换汤不换药，无疑是针对华尔泰上市剥离地产的弊端做出的选择。 2017年12月7日，尧城集团和东泰科技因业务周转需要，分别向中国建设银行股份有限公司东至支行借款482万元和309万元，借款期限为6个月。 同日，公司与中国建设银行股份有限公司东至支行签订了《权利质押合同》(合同编号：建驰东快贷质押(2017)004号、建驰东快贷质押(2017)005号)，并分别以https://www.zhucesz.com/万元、https://www.zhucesz.com/万元的银行承兑汇票为尧城集团、东泰科技向银行借款提供质押担保。 2017年，尧城集团因日常经营需要，分别于2017年6月、7月、12月向董瑞投资借款50万元、100万元、40万元。董瑞投资分别于2017年8月、9月、12月收回上述贷款。 未来华尔泰上市，华尔泰是否会挪用资金转移给关联方继续开展房地产业务，值得怀疑。毕竟，华尔泰之前曾多次向董瑞投资借款，并多次为关联方贷款提供担保。 报告/反馈