给创业公司起名字，设计logo，想口号，招人……不是所有的投资人都有“企业家精神”，他都做到了。 “我投资最根本的目的是用资本的纽带，和创业者一起创业。” 作者|龚 https://www.zhucesz.com/(id : touzijias) 〉 〉 〉 “和创业者一起创业”不是一句口号，而是新信创投的坚实理念。 作为中关村第一代创业者，吴强创办的软件公司是国内最早从事企业管理软件的公司之一。随后，在担任金蝶软件和用友软件副总裁期间，吴强经历了软件公司几乎所有的工作，从技术研究、产品开发、市场营销、销售和客户服务，到海外市场拓展、投资和并购。 吴强的创业激情和躁动不安的心，让他不愿意做企业高管。如果他做的是单一的创业项目，多年的经验积累必然会有一些“盈余”。因此，吴强采用创投基金的形式，成立新信创投，帮助更多创业者创业，延续创业梦想。 新创创投创始人吴强 01 三年本金回收激情但稳健。 投资“时机成熟”是投资圈默认的投资法则。创始人多年的软件行业经验，使得Newletter Ventures专注的赛道之一就是企业服务。除此之外，Newletter Ventures还投资消费升级和技术创新领域(大数据、云计算、人工智能、物联网、机器人、先进制造等。)，主要投资天使轮和PreA轮的早期项目。 新创投保持每两年发行一只基金的频率。截至目前，已投资4只基金，资产管理总规模4亿元。共投资了40个项目，其中29个正在管理之中。目前已有13个项目退出或部分退出，退出率为32%。 是否有足够的市场容量是新西兰风险投资选择项目的首要标准。还需要具有创新和持续创新能力的技术、产品或商业模式，以及创业团队本身强大的创业精神和互补的团队能力等。这些都是影响一个创业项目发展和投资机构收益的关键因素。 在新创投管理的29个项目中，有19个项目获得了下一轮融资，只有4个投资一年以上的项目没有再融资。目前，该基金第一期已全部结束，大部分投资项目实现了良好的现金回笼，整体基金收益率IRR达到；二期基金成立已近4年。目前部分项目已经退出。整个基金的DPI翻了近一倍，现金IRR达到31。三四基金投资的项目也在快速增长。 对自己投过的项目感到满意，也给了投资人下一轮的信心。新信创投还对其投资的10个项目进行了追加投资。新风险投资的一个与众不同的特点是成本回收效率非常高。在基金成立后的第三年左右，将本金和部分利润回收给LP，这是大多数投资机构做不到的。 第三年收回本金的原因，可以用新信创投的资金结构来解释。新创投的资金基本都是自己朋友资助的。为了给大家安全感，每只基金都需要保持较高的收益率。另外，后期投资人想多拿股份，而作为早期投资，新信创投正好可以合作，所以新信创投一直保持着审慎稳健的资金运作风格。 02 无微不至的参与和与创业者的碰撞 第一次认识吴强是在一次新西兰风投的投后路演上。印象深刻的是上次路演负责人不在场，项目背后的投资人亲自上台。即使有BP屏幕，他们仍然不按剧本，自信地向在场的投资人介绍创业项目的竞争力、市场地位和商业模式。细致入微的演讲让人很难相信他是 作为一个有大公司技术背景和管理经验的创业者，吴强深知早期创业者的需求，能够预见创业公司在不同成长阶段可能遇到的问题，深刻理解企业发展到一定规模后的规范化管理，能够准确把握技术和市场的发展趋势。因此，在投后管理上，新信创投与创业者紧密结合，尽力为创业者排忧解难。 在投资后的前三个月，新西兰风险投资与创业团队保持密切联系，基本上一到两周开一次会。目的是彻底梳理最重要的商业模式，分析项目的关键点，区分是资金依赖、人员依赖还是其他资源依赖，亲自介入需求框架的设计。在三到六个月的时间里，两者会有一段距离，等着看它的效果，再根据实际情况进行调整。项目到了一年，就可以判断大趋势了。 这种循环管理对项目和新西兰风险投资本身都是好事。早期创业者更依赖投资人，更愿意听取意见。从logo、品牌、口号、招聘，甚至命名，到下一轮的招商策划、资源对接、商业计划书梳理、FA指导等。新信创投深度参与。“真的是一起创业的理念，就是大家一起碰撞。”提起这些经历，吴强的脸上写满了满足。 03 坚持“企业家精神”，理性对待现金流 创业者虽然业务深厚，但广度远不及投资机构。“一个有技术背景的创业者，他会坚持自己的想法，也许会碰壁，也许能做成，我们会让他去做。”希望吴强的创业者能有一种“企业家精神”，就是遇到困难就坚持不懈，永不放弃。 深度参与项目与新西兰风险投资的资金管理并不冲突。新西兰风险投资每年投资约十个项目，分别在北京、上海和深圳设有办事处。为了保证有足够的精力和创业者一起创业，新西兰风险投资不会在同一个周期内投资大量的项目。 在吴强看来，真正好的项目是不缺投资的。无论融资是否到位，创业项目和团队都要思考企业运营的一个关键问题：现金流。所有企业成本都要还，而不是花很多钱在账面上。 对于已经融资到位的创业项目，要规划好如何利用这些资金来推动企业向更高层次发展。在确定企业阶段战略目标的前提下，制定重点任务、实施策略、预算和阶段业绩考核。只有这样，我们才能有效地利用好资金。还没有得到资金的创业项目，在目前的情况下，可能需要更认真地思考“现金流”这个问题。“但项目的发展方向还是要保持，只是节奏或者阶段目标要更实际一些。”他这样建议创业者。 “一般的撒网捕鱼的投资方式可能会赚钱，但从结果和投天使的理念来看，这是相悖的，因为没有真正的投入感、参与感和成就感。至少我不想这么做。”新西兰创投在项目上投入了比金钱更多的精力和感情，这是新西兰创投的定位，也是他们一直在坚持的。回到企业https://www.zhucesz.com/看到更多。